FIIs de Shopping: segmento pode ser uma grande oportunidade em 2022

Se você está pensando em investir em Fundos Imobiliários, os FIIs de Shopping podem ser uma boa alternativa para compor a sua carteira de investimentos.

Neste artigo em especial, dentre os vários seguimentos que compõem o mercado de FIIs, vamos falar e mostrar as características dos FIIs de Shopping.

No entanto, antes de analisarmos os dados, vale lembrar que dividendos e cotações não são critérios suficientes para escolher um Fundo Imobiliário. É necessário que você faça uma análise com o máximo de indicadores que conseguir e quanto aos Fundos Imobiliários de Shopping, tenha como critérios também sua localização, quem administra e as principais lojas do shopping. Tudo isso contribui para uma boa relação risco x retorno em seus investimentos.

O que são fundos imobiliários de shopping?

Os Fundos Imobiliários de Shopping são FIIs que tem como objetivo auferir renda através da aquisição e exploração de ativos imobiliários na forma de shopping centers.

Lista de FIIs de shopping no Brasil

No Brasil, são diversos os fundos imobiliários que investem em shopping centers. Abaixo temos a lista de todos os FIIs desse segmento listados na bolsa de valores:

  •         ABCP11 - Grand Plaza Shopping
  •         ANCR11B - Ancar IC
  •         ATSA11 - Hedge Atrium Shopping Santo André
  •         BPML11 - BTG Pactual Shoppings
  •         DAMT11B - Diamante
  •         ELDO11B - Eldorado
  •         FIGS11 - General Shopping Ativo e Renda
  •         FLRP11 - Floripa Shopping
  •         FVPQ11 - Via Parque Shopping
  •         GSFI11 - General Shoppings e Outlets
  •         HGBS11 - CSHG Brasil Shopping
  •         HPDP11 - Hedge Shopping Parque Dom Pedro
  •         HMOC11 - Hedge Shopping Praça da Moça
  •         HSML11 - HSI Mall
  •         JRDM11 - Shopping Jardim Sul
  •         LASC11 - Legatus Shoppings
  •         LOBM11 - LOB Malls
  •         MALL11 - Malls Brasil Plural
  •         MAXR11 - Max Retail
  •         PQDP11 - Parque Dom Pedro Shopping Center
  •         PRTS11 - Multi Properties
  •         RBGS11 - RB Capital General Shopping Sulacap
  •         SCPF11 - SCP
  •         SHDP11B - Shopping Parque Dom Pedro
  •         SHOP11 - Multi Shoppings
  •         SHPH11 - Shopping Patio Higienopolis
  •         SPAF11 - SPA Fundo de Investimento Imobiliário
  •         SPVJ11 - Sucesspar Varejo
  •         STRX11 - StarX
  •         TRXF11 - TRX Real Estate
  •         VISC11 - Vinci Shopping Centers
  •         VPSI11 - Polo Shopping Indaiatuba
  •         VSHO11 - Votorantim Shopping
  •         VTVI11 - Parking Partners
  •         WPLZ11 - Shopping West Plaza
  •         XPML11 - XP Malls FII

Ao todo, são 36 fundos imobiliários de shopping center espalhados por todo o Brasil.

Por que os fundos de shopping são uma boa aposta?

Shoppings centers são uma das principais atrações de entretenimento para as famílias no Brasil. Apesar do crescimento do E-commerce, as pessoas ainda não deixaram de utilizar os shoppings para comprar produtos e se divertir.

Aqui no Brasil, ir ao shopping é uma boa experiência para a maioria das pessoas. Assim, andar entre as lojas, ir ao cinema e comer em um restaurante ainda é um hábito comum entre as famílias brasileiras. 

Grandes shoppings são capazes de fazer essas experiências serem interessantes. Atualmente, quando o público  vai ao shopping, prefere gastar com entretenimento em vez de bens de consumo pessoais. Para os shoppings, isso significa mais cinemas, mais restaurantes e mais oportunidades baseadas em experiências para o consumidor.

Antes da pandemia do COVID19, o segmento de shopping centers englobava cerca de 15% do valor de mercado do IFIX. Hoje, esse número reduziu para 8%.

Dentre os setores de fundos imobiliários, o de shoppings foi o mais afetado. Porém, com a volta das atividades, os números do setor já voltaram aos patamares pré-pandemia.

Apesar disso, a cotação dos FIIs de Shopping ainda não recuperou o patamar pré-crise, o que mostra que o setor permanece descontado em comparação aos outros que já tiveram uma valorização de suas cotas.

Assim, os Fundos Imobiliários de Shopping podem ser uma boa aposta para os investidores que busquem investir nos melhores FIIs desse segmento.

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10 indicadores que você deve analisar para comprar um FII de shopping

O investidor deve ficar atento às oportunidades nesse segmento. Para isso, é necessário que se faça uma análise completa dos Fundos Imobiliários de Shopping.

Portanto, é importante que a gestão do FII seja avaliada, os ativos do fundo, sua localização, histórico de resultados, entretenimentos oferecidos, lojas âncora e estrutura dos ativos.

Além disso, na análise do fundo imobiliário não devem faltar os seguintes indicadores:

  •         Variação da Cota
  •         Distribuições de rendimentos (Dividend Yield)
  •         Preço / Valor Patrimonial (P/VP)
  •         Liquidez no mercado secundário
  •         Administração/gestão
  •         Tipo de gestão (passiva/ativa)
  •         Representação no IFIX
  •         Contratos – Vencimento dos contratos em relação a receita dos imóveis
  •         Quantidade de ativos
  •         Valor patrimonial/valor de mercado

Ranking dos 10 melhores fundos imobiliários de shopping

Esse ranking foi levantado através do site Funds Explorer e tem como base a média do Dividend Yield dos últimos 12 meses (dados levantados em abril/2022). Confira:

  •         VSHO11 – 8,03%
  •         ABCP11 – 7,88%
  •         MALL11 – 7,36%
  •         HSML11 – 7,22%
  •         XPML11 – 6,90%
  •         FVPQ11 – 6,88%
  •         JRDM11 – 6,69%
  •         VISC11 – 6,58%
  •         LASC11 – 6,34%
  •         PQDP11 – 6,23%

No geral, um dos segmentos de fundos imobiliários mais sólidos do mercado é o de shopping centers. Investir em FIIs de Shoppings pode ser uma boa aposta em 2022.

Lucca Falleiro
Lucca Falleiro Autor

Estudante de engenharia civil na UFMG, é investidor de fundos imobiliários e ficou em quinto lugar na competição da Suno sobre análise de fundos imobiliários, o Suno Challenge FIIs.


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