HFOF11 iniciou 2020 como o maior FOF da indústria

O Hedge TOP FOFII 3 FII (HFOF11), fundo imobiliário administrado e gerido pela Hedge Investments, apresentou nesta quarta-feira 19 de fevereiro de 2020, seu relatório gerencial com os resultados do mês de janeiro.

Incorporação FOFT11 e HFOF11

No dia 23 de dezembro de 2019, foi realizada uma assembleia do FOFT11 onde foi aprovado a integração do FOFT11 no HFOF11.

De acordo com o documento, essa inclusão busca unificá-los, consolidando os respectivos patrimônios e cotistas de forma a melhorar liquidez, otimizar gestão e diluir despesas.

Além disso, foi informado também que as relações de troca da foram definidas com base no valor patrimonial das cotas do HFOF11 após a conversão das cotas da 6ª emissão e do FOFT11 do dia 31 de dezembro de 2019, de modo que cada cota do FOFT11 detida pelo cotista do fundo passará a ser 0,992479 cotas do HFOF11.

Com o intuito de auxiliar os cotistas, a Hedge apresentou um cálculo hipotético para fins informativos.

Por exemplo, o determinado cotista que detinha 100 cotas do FOFT11 ao custo médio unitário de R$ 95,00, possuía um custo total de aquisição das 100 cotas de R$ 9.500,00. Em razão da incorporação, este cotista recebeu 99,2479 cotas de HFOF11, então o seu novo custo médio será de R$ 95,72, considerando R$ 9.500,00 / 99,2479 cotas.

Por outro lado, caso o cotista também já seja cotista do HFOF11, além do FOFT11, anteriormente ao evento de incorporação, deverá então somar a posição recebida para calcular novo custo médio, considerando a nova entrada de cotas de HFOF11.

Portanto, considerando o exemplo acima, este cotista já possuía 100 cotas do fundo ao custo médio de R$ 100,00, sendo agora seu novo custo médio de R$ 97,87, considerando a seguinte conta:

100 HFOF11 x R$ 100,00 + 99,2479 HFOF11 x R$ 95,72 / 199,2479 cotas

Informações e destaques do HFOF11 em 2019

O Hedge TOP FOFII 3 teve um ano de 2019 bastante ativo. Com uma gestão ativa e trading, o fundo investiu cerca de R$ 1 bilhão em cotas de FIIs, sendo investido em 41 FIIs de diversos segmentos ao longo do ano.

No mercado secundário, sua atuação foi de 100% de presença nos pregões por meio de realização de leilões, block trades e day trades com cotas de FII, compra e venda de direitos de preferência, bem como com operações diárias no mercado.

hfof11

A Hedge destacou o crescimento do fundo, fruto tanto das emissões de novas cotas como da valorização do seu patrimônio e incorporação do fundo Hedge TOP FOFII 2, que permitiram ao HFOF11 se posicionar como produto de destaque, iniciando 2020 como maior FOFII da indústria, com valor de mercado de aproximadamente R$ 1,4 bilhões.

Investimentos do HFOF11 em janeiro

Ao longo de janeiro de 2020, o HFOF11 concluiu a alocação dos recursos provenientes da 6ª emissão de cotas, atingindo 100% do seu patrimônio em ativos imobiliários no primeiro mês após o término da emissão.

Foram realizados R$ 102 milhões em investimentos, em 27 fundos distintos, além de R$ 34 milhões em vendas, dando continuidade ao processo de reciclagem do portfólio.

Com isso, a carteira de investimentos do Hedge TOP FOFII 3 está distribuída da seguinte maneira.

hfof11

HFOF11 - Distribuição de rendimentos

O HFOF11 distribuiu R$ 0,67 por cota como rendimento referente ao mês de janeiro. O pagamento foi realizado na última sexta-feria, 14 de fevereiro.

Cabe ressaltar que após a incorporação, foi considerado nas contas do Hedge TOP FOFII 3 o resultado acumulado e não distribuído pelo fundo Hedge TOP FOFII 2, que foi incorporado em janeiro de 2020, em montante aproximado de R$1,1 milhões.

O gráfico abaixo apresenta a composição do resultado gerado pelo fundo nos últimos 12 meses em R$ por cota e compara este valor com o rendimento distribuído no mesmo período.

hfof11

Liquidez e mercado secundário do HFOF11

hfof11

O HFOF11 tem como objetivo auferir valorização e rentabilidade de suas cotas no longo prazo por meio do investimento preponderantemente em cotas de outros FII, com foco tanto dos rendimentos quanto ganhos de capital no processo de desinvestimento.

Bruno Sperandio
Bruno Sperandio Autor

Engenheiro por formação, com mais de 7 anos de experiência no mercado de investimentos, trabalha com produção de conteúdo informativo e educacional para o mercado imobiliário brasileiro.

Comentários