Fiagros: BBGO11 realiza provisão diante de novo risco de calote
Decisão pode impactar distribuição de dividendos do fundo, devido ao regime contábil adotado pelos Fiagros; entenda a situação.
O BBGO11, empreendimento da BB Asset no mercado de Fiagros, anunciou ter realizado a provisão sobre devedores duvidosos, com data-base de 31 de dezembro, para cinco ativos financeiros que fazem parte de seu portfólio.
Os valores provisionados se referem a séries de Certificados de Recebíveis Agrícolas (CRAs) lastreados em direitos creditórios das seguintes empresas:
- Belagrícola Comércio e Representações de Produtos Agrícolas S.A – emissão da Virgo – saldo devedor de R$ 6.714.868,61;
- Futura Agronegócios S.A. – emissão da True – saldo devedor de R$ 4.005.980,16;
- Fiagril Ltda. – emissão da Opea – saldo devedor total de R$ 13.239.644,94.
Segundo a gestão do Fiagro, a decisão foi tomada “diante da deterioração das métricas de crédito das Companhias e projeções deficitárias, com necessidade de refinanciamento das operações vigentes e o atual nível de alavancagem das referidas empresas”.
Somado, o valor total devido pelas três empresas chega a R$ 23.960.493,71, o que equivale a 6,08% do patrimônio líquido, de R$ 394 milhões, ou R$ 97,13 por cota. O BBGO11 não informou o valor exato que foi provisionado, mas prometeu manter o acompanhamento da situação, podendo realizar eventual aumento ou reversão futura do provisionamento.
No último relatório gerencial publicado, referente ao mês de novembro, o Fiagro BBGO11 já havia informado que estava acompanhando o andamento da situação das três empresas.
Outro lado: Belagrícola diz que tem pagamentos em dia
Em contato com a redação do FIIs.com.br, a Belagrícola informou que está rigorosamente em dia com o título citado. Além disso, informa ter comunicado à Virgo, em 26 de dezembro de 2024, que exercerá o direito de Resgate Antecipado Voluntário das Debêntures, com liquidação em 28 de fevereiro de 2025.
A Virgo confirmou ter recebido a comunicação e diz que está adotando os procedimentos para a realização do resgate, que culminará com a liquidação integral do saldo devedor da operação nesse mesmo dia.
Vale lembrar que a provisão não significa que as empresas estão inadimplentes, mas que o BBGO11 está se precavendo do risco de que o não-pagamento aconteça.
Fiagros: possível impacto nos dividendos
A decisão do BBGO11 pode impactar a distribuição de rendimentos, já que, devido ao regime fiscal adotado, um provisionamento de recursos impacta o resultado líquido do mês e, consequentemente, o cálculo dos dividendos de Fiagros que serão distribuídos aos cotistas. Por outro lado, o pagamento antecipado pode gerar um resultado não recorrente que pode ser usado pelo fundo para regularizar a distribuição e realizar nos aquisições.
O anúncio foi feito dias depois que o BBGO11 retomar o pagamento de dividendos, anunciando o valor de R$ 2,28 por cota, com pagamento previsto para 15 de janeiro, de acordo com os resultados de dezembro, ainda não divulgados.
O Fiagro da BB Asset havia zerado a distribuição em outubro e novembro, depois de reduzir o pagamento de setembro para R$ 0,10 por cota, após o pedido de recuperação judicial da Agrogalaxy, que colocou todos os CRAs da empresa em situação de inadimplência e levou o fundo a provisionar 65% do valor da dívida, que representava 4,8% do patrimônio líquido.
A notícia derrubou a cotação do BBGO11 durante o pregão de Fiagros desta sexta-feira (3): o fundo fechou o dia cotado a R$ 62,95, queda de 3,89% em relação à véspera e com forte desconto em relação ao valor patrimonial, com P/VP de 0,65x.
