AAZQ11 mantém dividend yield acima de 15% e carteira segue 99% alocada no agro
O Fiagro AAZQ11 iniciou 2026 mantendo um patamar elevado de distribuição de rendimentos. Em janeiro, o Fiagro pagou R$ 0,105 por cota, o que representa um dividend yield mensal de 1,22% e um retorno anualizado de 15,64%, equivalente a cerca de 105% do CDI.
Ao fim do mês, o fundo apresentava aproximadamente 99% do patrimônio líquido alocado em ativos do setor agro. A maior parcela da carteira estava concentrada em CRAs, que responderam por 70,2% do PL, enquanto os Fiagros de direitos creditórios representaram 24% da alocação.
A taxa ponderada de carrego dos ativos ficou em 2,53%, enquanto o carrego líquido da carteira — já descontados impostos e taxas — foi de CDI + 1,32% ao ano.
Janeiro teve baixa rotatividade na carteira
Fora isso, janeiro foi marcado por baixa rotatividade da carteira, sem aquisições relevantes. As únicas movimentações registradas foram amortizações parciais, ocorridas dentro dos cronogramas originalmente previstos nas operações.
Segundo a gestão, o comportamento reflete a estabilidade do portfólio e o bom desempenho dos ativos já investidos.
Para os próximos meses, a expectativa é de novas alocações, com investimentos atualmente em fase de estruturação pela equipe de gestão.
Esses aportes devem substituir as amortizações parciais recentes e também posições de maior liquidez no mercado secundário, que oferecem retornos abaixo ou próximos do CDI, buscando melhorar o perfil de rentabilidade da carteira.
Qual resultado contábil do Fiagro?
No aspecto operacional, o fundo encerrou janeiro com resultado contábil de R$ 5,2 milhões.
De acordo com a gestão, a carteira segue diversificada e performando dentro do esperado, sustentando a estratégia de geração de renda recorrente em um ambiente ainda marcado por juros elevados.
Atualização sobre o FIDC Caetê
No relatório de dezembro houve atualização sobre o Fiagro Caetê, no qual a AZ Quest é investidora relevante. A gestora informou que segue acompanhando, em conjunto com a Ceres e a Ecoagro, as medidas para recuperação do crédito relacionado ao CRA Stoppe.
No âmbito civil, o processo de execução contra os avalistas segue dentro do cronograma esperado, com decisões favoráveis, incluindo penhora de bens e etapas em andamento de avaliação e recursos. Já no campo criminal, relacionado à chamada Operação Greenwashing, ainda não houve oferecimento de denúncia. A gestora afirmou que manterá os cotistas informados sobre qualquer avanço relevante.
