Allos e Kinea devem lançar FII de shoppings com captação de até R$ 1,97 bi
A ALOS3 (Allos) firmou um memorando de entendimento com a Kinea Investimentos para estruturar um novo fundo imobiliário voltado ao segmento de shopping centers. A iniciativa marca uma colaboração entre as duas casas para criação de um veículo que deve reunir participações em ativos já existentes do portfólio da companhia.
Pelo acordo, o projeto envolve a constituição de um FII com gestão compartilhada, seguido de uma oferta primária de cotas ao mercado. A captação estimada pode variar de cerca de R$ 789,5 milhões até R$ 1,97 bilhão, a depender das condições da operação e da demanda dos investidores.
Estrutura e ativos envolvidos
O fundo, que poderá se chamar Kinea Allos Malls, deve ser composto por participações em sete shoppings do portfólio da Allos. Entre eles estão ativos como Shopping Metrô Santa Cruz, Plaza Sul, Villa-Lobos, Tamboré e outros empreendimentos relevantes no segmento. As fatias a serem incluídas no veículo ainda podem variar conforme o volume final captado.
Segundo o comunicado, os recursos levantados serão direcionados principalmente para aquisição de participações nesses ativos considerados maduros — ou seja, empreendimentos já operacionais e geradores de renda. O cap rate médio estimado para essas aquisições gira em torno de 9,5%, indicador que reflete a relação entre o retorno esperado e o valor investido.
Parceria amplia atuação em FIIs
A iniciativa também representa um movimento estratégico de longo prazo. De um lado, a Allos busca ampliar sua geração de receita recorrente por meio de fundos imobiliários e monetizar parte do portfólio. De outro, a Kinea reforça sua presença no segmento de shopping centers, ampliando a base de ativos sob gestão.
A proposta inclui a cogestão do fundo imobiliário, o que significa que as duas instituições devem atuar conjuntamente nas decisões estratégicas, desde a seleção dos ativos até a administração da carteira. Esse modelo é comum em operações que combinam expertise operacional — no caso da Allos — com a gestão financeira especializada, como a da Kinea.
Consolidação e escala no setor
A Allos é hoje uma das maiores operadoras de shopping centers do país, com dezenas de ativos e ampla área locável, enquanto a Kinea é uma gestora com forte presença no mercado imobiliário e de fundos listados. A união das duas tende a criar um veículo com escala relevante dentro do universo de FIIs voltados ao varejo físico.
A operação ainda depende de etapas adicionais, incluindo estruturação final e condições de mercado para a oferta. Caso avance, o novo fundo imobiliário pode se posicionar entre os maiores FIIs do segmento de shoppings listados na B3, ampliando as alternativas de investimento para pessoas físicas interessadas em renda imobiliária.
