FII de logística faz emissão abaixo do VP para captar R$ 100 milhões; saiba mais
FII LGCP11 anunciou intenção de captar valor para quitar pagamentos a vencer. oferta pode reduzir patrimônio do atual cotista;
O fundo imobiliário LogCP Inter iniciou sua 4ª emissão de cotas, com a intenção de captar R$ 100.000.017,50, a partir da emissão de 1.197.605 novas cotas, com o preço unitário de R$ 83,50. Os custos de subscrição serão de R$ 2,59 por cota, o que eleva o investimento a R$ 86,09.
A oferta chama a atenção por estar bem abaixo do valor patrimonial por cota do fundo, de R$ 104,28, segundo dados do prospecto enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na última quinta-feira (11), com data-base de referência de 9 de julho.
Em geral, os fundos imobiliários evitam realizar captações com valor abaixo do VPC porque causa diluição no patrimônio dos atuais cotistas, que podem perder até 5,94% de seu investimento, dependendo do alcance da oferta.
A emissão do fundo imobiliário LGCP11 precisa captar no mínimo R$ 40 milhões para ser validada, e pode ser ampliada em até 25%, caso haja interesse de investidores. Hoje, o fundo tem um patrimônio líquido de R$ 368.076.023,58, dividido em 3.529.735 cotas. O quadro abaixo, reproduzido do prospecto da oferta, mostra três cenários possíveis após a oferta:
| Cenário | PL | Número de cotas | VPC | Variação | Diluição |
| Montante mínimo | R$ 408.076.030,58 | 4.008.777 | R$ 101,80 | -2,38% | 11,95% |
| Total da oferta | R$ 468.076.041,08 | 4.727.340 | R$ 99,01 | -5,05% | 25,33% |
| Montante adicional | R$ 493.076.108,08 | 5.026.742 | R$ 98,09 | -5,94% | 29,78% |
No quadro acima, a coluna “diluição” representa a redução da participação de cada cota dentro do total do fundo após a oferta, nos diferentes cenários. Por exemplo: um investidor com 10 mil cotas do fundo detinha uma participação de 0,283% e passará a deter 0,250%, caso não participe da oferta e ela se limite ao montante inicial.
FII LGCP11 faz emissão: saiba mais
Segundo o prospecto divulgado pelo LGCP11, o valor da emissão foi determinado pela média do preço de fechamento das cotas no mercado secundário, no período entre 1º de março e 9 de julho deste ano, com um desconto aplicado de 3,38%, conforme prevê o regulamento do FII.
No período citado, o valor oscilou entre a mínima de R$ 84,00, nos dias 9 e 16 de maio, e a máxima de R$ 89,98, em 11 e 12 de março. Na sexta-feira (12), primeiro dia útil após o anúncio da emissão, o fundo fechou em R$ 85,27, queda de 1,19% em relação ao pregão anterior.
Com o valor captado, o FII LCGP11 informa que pretende realizar o pagamento pagamento de parcelas a vencer pela aquisição de dois ativos que já fazem parte de seu portfólio, o Log Gaiolli Guarulhos, na região metropolitana de São Paulo, e o Log Viana I, em Viana (ES).
