FIIs de papel seguem como preferidas da XP em carteira recomendada de abril
Sem alterações neste mês, a XP mostrou compor a maior parte de sua carteira recomendada de FIIs em fundos de recebíveis. Veja detalhes
A XP Investimentos resolveu manter sem alterações sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para abril e segue o período apostando nos FIIs de papel. As alocações em Recebíveis é o segmento de maior exposição da XP, com 38% da carteira.
Na sequência, a carteira de FIIs da XP é composta por Shoppings (18,0%), Lajes Corporativas (17,5%), Logística (15,0%), Híbridos (7,5%) e Fundos de Fundos (4,0%).
“Mantivemos a composição da carteira para o mês de abril. Acreditamos que a carteira está bem distribuída quanto à exposição por segmento e nos fundos que a compõem”, destacou a empresa em relatório.
No entanto, na avaliação com o IFIX, a carteira da XP apresentou performance de 1,21% em março, ficando abaixo do principal índice de fundos imobiliários, que apresentou performance positiva de 1,43%% no mês.
A XP apontou ainda que sua estratégia visa manter a maior alocação em fundos imobiliários com caráter mais defensivos e que buscam captar assimetrias de mercado.
O portfolio atingiu um dividend yield (DY) médio mensal de 0,81%, equivalente a 9,7% de dividend yield anualizado. Com isso, a carteira acumula uma alta de 28,8% nos últimos 12 meses, ficando acima do índice IFIX em 5,4 pontos percentuais.
Confira a carteira recomendada de FIIs da XP completa:
| Segmento | Ticker | Peso (%) | Valor de Mercado (VM) (R$) | Cota (R$) | Valor Patrimonial (VP) (R$) | Yield Anualizado (DY) 12m |
| Recebíveis | MCCI11 | 9,50% | 1.596 | 94 | 96 | 10,20% |
| Recebíveis | KNCR11 | 8,50% | 5.905 | 103 | 101 | 11,00% |
| Recebíveis | CPTS11 | 7,50% | 2.721 | 9 | 9 | 10,70% |
| Recebíveis | XPCI11 | 7,50% | 794 | 91 | 93 | 11,80% |
| Recebíveis | RBRR11 | 5,00% | 1.412 | 94 | 96 | 10,70% |
| Híbrido | TGAR11 | 7,5% | 2.443 | 128 | 121 | 12,50% |
| Ativos Logísticos | LVBI11 | 5,00% | 1.698 | 119 | 117 | 9,10% |
| Ativos Logísticos | BRCO11 | 5,00% | 1.812 | 123 | 120 | 8,50% |
| Ativos Logísticos | XPLG11 | 5,00% | 3.265 | 110 | 112 | 8,50% |
| Lajes Corporat. | PVBI11 | 15,00% | 1.870 | 102 | 101 | 7,70% |
| Lajes Corporat. | TEPP11 | 2,50% | 412 | 98 | 100 | 7,90% |
| Shoppings | XPML11 | 14,00% | 4.621 | 116 | 111 | 9,30% |
| Shoppings | VISC11 | 4,00% | 3.535 | 123 | 128 | 9,80% |
| Fundo de Fundos | RBRF11 | 4,00% | 1.149 | 8 | 9 | 7,90% |
Fundo TGAR11 está entre os FIIs recomendados da XP
Para os gestores do TG Ativo Real FII, o resultado é reflexo de dois principais fatores, sendo um deles a boa velocidade de vendas, a qual pode ser atribuída, em parte, ao menor ticket médio quando comparado às demais tipologias; e as obras evoluídas, o que possibilita o reconhecimento do lucro contábil dos empreendimentos e, consequentemente, a distribuição de resultados mediante apuração de receitas advindas das carteiras.
O TGAR11 é um fundo híbrido, e sua carteira concentra ativos de recebíveis e ativos de desenvolvimento imobiliário, de modo a equilibrar o fluxo de caixa dos primeiros com o potencial de valorização dos últimos.
“Acreditamos que o portfólio do fundo é constituído por estratégias bem consolidadas, em destaque para os loteamentos que vêm conseguindo apresentar bons indicadores operacionais. De acordo com nosso modelo econômico-financeiro, nosso preço alvo do TG Ativo Real FII é de BRL 163/cota, o que representa um upside de ~28% em relação ao preço atual da cota”, avaliou.
Com base nos últimos dividendos, o dividend yield anualizado do FII TGAR11 foi de 13%.
