Com inflação em alta, quais são os melhores FIIs para investir?
Os economistas do mercado financeiro elevaram a estimativa de inflação para este ano e para 2025. As expectativas constam do relatório “Focus” divulgado pelo Banco Central. Com o aumento do IPCA – principal índice que me inflação no Brasil -, os fundos imobiliários (FIIs) de papel com ativos indexados ao IPCA são interessantes. Os fundos VGIP11 e VRTA11 são os que mais possuem CRIs atrelados ao IPCA.
Para 2024, a previsão de alta do IPCA avançou pela sexta semana seguida, passando de 4,22% para 4,25%. Com isso, a expectativa dos analistas para a inflação de 2024 continua se distanciando da meta central de inflação e se aproximando do teto definido pelo Conselho Monetário Nacional.
A meta central de inflação é de 3% neste ano e será considerada formalmente cumprida se o índice oscilar entre 1,5% e 4,5% neste ano. Por isso, investir em ativos com retorno acima do IPCA pode ajudar o consumidor a melhorar seu poder de compra. É justamente aí que entram os FIIs.
Os fundos imobiliários de papel, também conhecidos como fundos de recebíveis imobiliários, possuem em carteira ativos de crédito imobiliário, em sua maioria, os CRIs.
Quando a inflação está em alta, esses fundos pagam dividendos maiores, repassando aos investidores um ganho acima do IPCA.
No levantamento abaixo feito pelo FIIs.com.br, é possível observar os FIIs de papel que possuem mais ativos indexados ao IPCA:
| Fundo | Participação de ativos indexados ao IPCA na carteira de CRIs | Remuneração média dos CRIs do fundo |
| VGIP11 | 99,3% | IPCA + 9,27% |
| VRTA11 | 97,2% | IPCA + 8,86% |
| KNIP11 | 96,1% | IPCA + 8,56% |
| ARRI11 | 95,2% | IPCA + 10,85% |
| MCCI11 | 94% | IPCA + 8,4% |
| VCJR11 | 90% | IPCA + 10,5% |
| CVBI11 | 92% | IPCA + 9,7% |
| CLIN11 | 81% | IPCA + 9,5% |
Inflação em alta para 2025, mas Selic deve fechar o ano em 10,50%
Para 2025, a estimativa de inflação subiu de 3,91% para 3,93% na última semana. No próximo ano, a meta de inflação é de 3% e será considerada cumprida se oscilar entre 1,5% e 4,5%.
Para definir a taxa básica de juros e tentar conter a alta dos preços, o BC já está mirando, neste momento, na meta do ano que vem e também em 12 meses até meados de 2026.
Os economistas do mercado financeiro mantiveram a estimativa para a taxa básica de juros da economia brasileira para o final deste ano.
Atualmente, a taxa Selic está em 10,50% ao ano, após manutenção na semana passada pela segunda vez seguida.
Como funcionam os FIIs de papel?
Os FIIs de recebíveis funcionam comprando dívidas de empreendimentos imobiliários e distribuindo os lucros para seus cotistas. Tudo começa com a composição do fundo.
Em seguida, os gestores aplicam esse dinheiro em títulos do mercado imobiliário. Normalmente Certificados de Recebíveis imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCI’s) e Letras de Crédito Hipotecário (LCH’s).
Estes títulos, que financiam atividades imobiliárias no país, geram pagamentos de juros. Esses juros são então distribuídos aos cotistas em forma de rendimentos.
Embora os fundos imobiliários (FIIs) com papéis indexados pelo IPCA sejam interessantes para proteção patrimonial, a escolha dos ativos deve ser feita de forma criteriosa.
