TVRI11: fundo imobiliário fecha acordo para vender imóvel 37% acima do valor patrimonial
O fundo imobiliário TVRI11 fechou um acordo para vender um imóvel por um preço 37% acima do valor patrimonial. Veja o valor da transação.
O fundo imobiliário TVRI11 confirmou a formalização da promessa de venda de um de seus ativos localizados no Paraná.
O imóvel em questão, situado em Maringá (PR), tem área de 6.497 m² e está atualmente alugado ao Banco do Brasil em contrato típico com vencimento previsto para novembro de 2027. O ativo representa 1,08% do patrimônio líquido do fundo TVRI11.
A transação será feita no valor total de R$ 24 milhões, com pagamento parcelado em cinco vezes ao longo de dois anos.
A primeira parcela, no valor de R$ 5 milhões, já foi quitada no momento da assinatura do contrato. As quatro parcelas seguintes, cada uma no valor de R$ 4,75 milhões, serão recebidas respectivamente nos prazos de 6, 12, 18 e 24 meses após a data de assinatura.
O preço de venda firmado pelo fundo imobiliário TVRI11 representa um ágio de 37% em relação ao valor patrimonial do imóvel.
Considerando o aluguel atual, o cap rate da operação ficou em 8,2%. A expectativa da gestão é de que a operação contribua com um resultado líquido estimado de R$ 0,09 por cota aos investidores.
A transação se alinha à estratégia adotada pela gestão do fundo, que tem priorizado a diversificação dos ativos e a reciclagem do portfólio como forma de otimizar os resultados.
Desde que iniciou esse modelo de gestão ativa, o fundo TVRI11 já realizou seis vendas de imóveis, totalizando R$ 131,5 milhões, o equivalente a 8,2% do seu patrimônio líquido.
Essas vendas, em média, ocorreram com um valor 41% superior ao valor patrimonial dos ativos vendidos, o que gerou um lucro acumulado de R$ 2,39 por cota. Desse total, R$ 1,33 por cota ainda está por ser recebido.
Saiba mais sobre o histórico do fundo imobiliário TVRI11
Lançado em 2012, o FII TVRI11 teve início com uma proposta de gestão passiva e um portfólio exclusivamente composto por agências bancárias alugadas ao Banco do Brasil. Todos os contratos eram do tipo atípico, o que, à época, oferecia estabilidade e previsibilidade ao fundo.
Com o término das cláusulas de atipicidade desses contratos, surgiu a necessidade de uma reestruturação profunda. A gestão identificou riscos relevantes, como a excessiva concentração em um único tipo de imóvel, agências bancárias, e em um único inquilino, além do fato de que todos os contratos tinham vencimentos coincidentes.
Esse cenário passou a exigir uma postura mais ativa e estratégica para reduzir vulnerabilidades e abrir espaço para a diversificação da carteira do fundo imobiliário TVRI11.
Diante desse contexto, em agosto de 2023, os cotistas do fundo imobiliário TVRI11 aprovaram a transição do modelo de gestão para a modalidade ativa. Com isso, a gestão o fundo ganhou autonomia para atuar não apenas nas negociações contratuais de locação, mas também na reestruturação do portfólio, ampliando o leque de oportunidades e otimizando a gestão dos ativos.
