Carteira Recomendada da Warren sugere compra de KNCR11; entenda
Na carteira recomendada da Warren para o mês de outubro de 2022, seus analistas recomendaram compra em KNCR11 e CPFF11. Na ponta vendedora, a carteira teve a redução da posição de dois fundos: o VCJR11 e o PVBI11.
Os analistas não explicaram de forma direta porque incluíram os dois fundos e quais as razões da redução dos FIIs citados acima.
Mas em relatório publicado esta semana, a Warren mostrou sua visão sobre o mercado de fundos imobiliários, que ajudar o investidor a compreender as escolha da casa para o mês de outubro.
Antes de entender a entrada de KNCR11 e CPFF11 na carteira, veja todos os ativos recomendados pela Warren:
- HGRU11
- HSML11
- JSRE11
- KNCR11
- CPFF11
- VCJR11
- VINO11
- HGCR11
- PVBI11
- PATL11
- XPML11
- CPTS11
- RBRY11
- SDIL11
- GTWR11
- VCJR11
- PVBI11
A escolha da Warren pelo KNCR11
Os FIIs de papel, por estarem atrelados aos índices de referência, tendem a se beneficiar da subida das taxas de juros. Deste modo, a Warren vê de forma positiva os fundos com teses mais atreladas ao CDI do que ao IPCA.
“Devemos ver no curto prazo um arrefecimento do 2º enquanto o 1º se mantém em patamares mais elevados. O segmento encerrou a semana leve queda de -0,2%”, disse a Warren.
Deste modo, a opção da entrada do KNCR11 na carteira de FIIs se explica justamente por ser um fundo com quase 100% de seu portfólio atrelado ao CDI.
Além disso, os dividendos do KNCR11 tiveram uma escalada de aumentos desde o início da elevação da taxa Selic, que saiu de um patamar de 2% para os atuais 13,75%.
Em outubro de 2021, os rendimentos do KNCR11 foram de R$ 0,55, aumentando mês a mês até chegar o valor atual de R$ 1,20 por cota.
Da mesma maneira, a redução da posição de VCJR11 da carteira recomendada de fundos imobiliários pode ser explicada pela concentração do fundo em ativos indexados ao IPCA.
Neste mês de outubro, o fundo de papel da Vectis pagará dividendos menores, de R$ 0,15 por cota. No mês de junho deste ano, o VCJR11 pagou a distribuir R$ 1,75 por cota, “surfando” a alta da inflação.
O PVBI11 na carteira recomendada
Sobre a redução da posição do PVBI11 da carteira, a Warren explicou que os FIIs de Lajes comerciais também se encontram em patamares de preços próximos ao auge da segunda onda de Covid-19.
Com as quedas dos últimos meses, ainda há alguns fundos de lajes de extrema qualidade com descontos relevantes sobre seus valores patrimoniais. Além
disso, já há no mercado negociações privadas que superam os valores do m² negociado em bolsa.
Até o momento, o PVBI11 segue negociado bem próximo do valor patrimonial de sua cota. Seu P/VP até o momento é de 0,98.
