HGBL11: fundo imobiliário conclui venda milionária de imóvel; há impacto nos dividendos?
O fundo imobiliário HGBL11 concluiu a venda de um de seus ativos logísticos. O imóvel, que até então integrava o portfólio do fundo, foi negociado por R$ 62,5 milhões. Apesar da operação, a gestão informou que não há previsão de mudanças na distribuição de rendimentos do fundo aos cotistas.
A venda do HGBL11 foi concluída ao formalizar a Escritura Pública de Compra e Venda com Alienação Fiduciária em Garantia referente ao Condomínio Logístico e Industrial Salto, localizado no município de Salto, no interior de São Paulo.
A transação foi estruturada com pagamento dividido em duas etapas. Na assinatura do contrato, o comprador realizou um desembolso inicial de R$ 12,604 milhões.
O pagamento desse valor ao fundo HGBL11 garantia a transferência imediata do direito aos aluguéis e a todos os créditos e obrigações associados ao ativo.
O montante restante, de R$ 49,896 milhões, será quitado por meio de 24 parcelas mensais de R$ 2,079 milhões cada, com vencimento sempre no dia 15 dos meses subsequentes ao pagamento da entrada.
Essas parcelas passarão por atualização diária com base na variação do IPCA, tomando como referência o dia 1º de março de 2026.
O empreendimento vendido pelo fundo imobiliário HGBL11 possui 31,4 mil metros quadrados de área locável e representava aproximadamente 22,5% do conjunto de ativos imobiliários do FII, considerando a composição da carteira ao final de fevereiro de 2026.
Detalhes da venda do fundo imobiliário HGBL11
Segundo as informações divulgadas, o valor acordado para a venda ficou cerca de 11,6% acima do montante apontado no laudo de avaliação do imóvel.
Ainda assim, ao considerar que parte do pagamento ocorrerá de forma parcelada e corrigida pelo IPCA, o fundo avaliou o fluxo de recebimentos descontando o CDI projetado e os custos de intermediação.
Nesse cenário, o valor presente líquido da operação permanece alinhado ao preço indicado no laudo de avaliação.
Como garantia do pagamento integral das parcelas restantes, foi constituída alienação fiduciária do próprio imóvel em favor do FII HGBL11.
Ao considerar todo o período em que o ativo permaneceu sob propriedade do fundo, incluindo o valor de aquisição, investimentos em melhorias, receitas de locação e as condições da venda, a gestão estima que a operação resultou em uma taxa interna de retorno nominal de aproximadamente 13,2% ao ano.
Esse desempenho equivale ao CDI do período ou a um retorno próximo de IPCA mais 8,7% ao ano. No total, o investimento gerou um múltiplo de 1,26 vez sobre o capital inicialmente aplicado.
A gestora do HGBL11 diz que a venda faz parte da estratégia de gestão ativa do portfólio, com foco em aproveitar oportunidades de mercado, reciclar capital e encerrar ciclos de investimento quando considerados maduros.
