Os 5 fatores que geram o rendimento dos FIIs

Os fundos de investimento imobiliário, ou simplesmente FIIs, são famosos por entregar aos cotistas, que são os "sócios" do fundo, uma porção mensal de rendimento do FII.

E para se tornar um cotista de um fundo de investimento imobiliário, basta adquirir cotas desse fundo. Essas cotas são negociadas na bolsa de valores. Ao comprar cotas, o investidor já detém o direito de participar das distribuições do rendimento do FII, e com isso já, começa a obter lucro no primeiro mês.

Atualmente existem cerca de 220 fundos imobiliários disponíveis para aplicação e aproximadamente 110 deste montante possuem liquidez diária no mercado. O rendimento de um FII vem através de diversas formas, mas a principal é o aluguel pago pelos inquilinos dos imóveis pertencentes ao fundo.

O que é e como funcionam os FIIs?

Rendimento FII

Os fundos imobiliários funcionam de uma forma similar aos outros fundos de investimento.

Basicamente são condomínios de investidores que reúnem recursos financeiros para investir em uma determinada classe de ativos.

No caso dos FIIs, esses ativos pertencem ao mercado imobiliário.

Ao invés de comprar o ativo diretamente, como um imóvel por exemplo, o investidor adquire cotas de um fundo imobiliário e investe em conjunto com outros investidores.

O ponto positivo desse modelo de investimento é que o poder de compra atrelado ao negócio é maior, podendo ser investido em imóveis de alto padrão em localidades altamente valorizadas, como um prédio comercial na Faria Lima em São Paulo, ou em um shopping center, por exemplo.

Tipos de FIIs

Atualmente existem cerca de 4 tipos de fundos imobiliários, sendo eles:

  • Fundos de Tijolo/Desenvolvimento/Renda: Esse tipo de FII têm por objetivo investir em imóveis físicos, seja para construção ou compra do empreendimento.
  • Fundos de Papel/CRI: Nesse tipo de fundo o gestor investe majoritariamente em títulos de recebíveis imobiliários como, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e outros ativos atrelados a renda fixa.
  • Fundos de Fundos: Também chamados de FOFs, esses fundos investem em cotas de outros fundos imobiliários.
  • Fundos Híbridos/Mistos: Esse é o tipo de fundo que mais diversifica sua carteira, podendo investir desde imóveis, recebíveis imobiliários até cotas de FIIs.

5 motivos que geram rendimento para os FIIs

Rendimento FII

Veja abaixo os 5 principais elementos de geração de renda para os fundos imobiliários:

  1. Aluguel de imóveis: Os FIIs que possuem imóveis utilizam-os para gerar renda através de aluguel. Com isso, o fundo capta recursos mensalmente através de contratos de alugueis e essa renda é convertida em rendimento e distribuída entre os cotistas do fundo.
  2. Arrendamento de imóveis: É um contrato pelo qual o contratado cede à outro o uso de um bem por um período determinado, mediante a pagamento (geralmente mensal). No caso de arrendamento com aquisição, os valores pagos por quem arrendou entra como quantia já paga pela propriedade.
  3. Construção de imóveis: Nesse caso o fundo utiliza seus recursos para incorporação e construção de imóveis para futura venda, e com isso lucrar com o negócio.
  4. Aquisição de títulos de renda fixa: Essa é uma das práticas mais comuns dos fundos de investimento imobiliário, principalmente os fundos de papel. Nesse caso são adquiridos papéis e títulos atrelados ao mercado imobiliário, como LCIs e CRIs, que gerem retorno mensal na forma de juros.
  5. Aquisição de cotas de outros fundos imobiliários: Essa prática é adotada de forma comum pelos fundos de fundos (FOFs). Nesse caso, esse tipo de fundo adquire cotas de outros FIIs, proporcionando o acréscimo na rentabilidade do FII.

Bruno Sperandio
Bruno Sperandio Autor

Engenheiro por formação, com mais de 7 anos de experiência no mercado de investimentos, trabalha com produção de conteúdo informativo e educacional para o mercado imobiliário brasileiro.

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