Fiagro AAZQ11 projeta retorno de 18% ao ano; entenda a estratégia do fundo
O Fiagro AAZQ11, da gestora AZ Quest, tem uma projeção ambiciosa de retorno aos seus cotistas. Com um portfólio diversificado de ativos de crédito aplicados ao setor do agronegócio, o fundo tem uma expectativa de retorno entre CDI + 3% a CDI + 5% ao ano. Ou seja, o yield projetado gira em torno de 16% a 18% ao ano.
A estratégia da gestora é fazer a estruturação e originação dos certificados de recebíveis imobiliários (CRAs), visando extrair maior valor aos seus investidores. Além disso, a AZ Quest prioriza a diversificação de ativos em vários níveis, seja no número de operações, subsetores e regiões.
O Fiagro AZ Quest Sole (AAZQ11) foi listado na bolsa no dia 21 de dezembro, após uma oferta inicial de R$ 240 milhões. Porém, na última terça-feira (10), o fundo formalizou sua entrada na bolsa em evento na B3.
Em menos de um mês após sua oferta primária, o fundo alocou R$ 158,1 milhões ativos de crédito, com taxa média de CDI + 6,21%a.a.
Já em janeiro, o AAZQ11 investiu mais R$ 74,4 milhões em outros 4 ativos, além da tranche final do FIDC Ura. Isso elevará a carteira do fundo a taxa média de alocação para CDI + 6,79%a.a, com 100% do fundo alocado.
A gestora do Fiagro AAZQ11 explica como pretende obter maior retorno de suas operações
O time de estruturação de ativos também atua bem próximo às lideranças das empresas, ajudando na estratégia de crescimento de cada negócio.
Deste modo, além da originação própria de ativos, o fundo possui outra estratégia para incrementar seus ganhos e aumentar o retorno médio aos seus investidores.
De acordo com o relatório gerencial do AAZQ11, o fundo desenvolve estruturas de “kickers” condicionados ao desempenho que, quando ativados, capturam um prêmio e melhoram a remuneração ao investidor. Isso explica a projeção de um retorno que pode alcançar 18% ao ano.
Já no primeiro mês de existência, o Fiagro AAZQ11 distribuiu dividendos no valor de R$0,07 por cota, além do ganho patrimonial de mais R$0,01 por cota a ser distribuídos nos meses seguintes.
Esse valor ainda não corresponde ao potencial de distribuição do fundo. A projeção da gestora é distribuir nos próximos meses entre R$ 0,14 e R$ 0,15 por cota, entre 1,40% a 1,50% de yield mensal.
O AZ Quest Sole Fiagro FII (AAZQ11) possui um patrimônio líquido de cerca de R$ 237 milhões. O valor patrimonial de suas cotas é de R$ 9,60.
