Fundo imobiliário de terras supera rentabilidade da Selic com sua estratégia
Fundo imobiliário RZTR11 supera rentabilidade da Selic e demonstra capacidade de manter sua performance financeira.
O fundo imobiliário RZTR11 apresentou um lucro de R$ 19,051 milhões em junho, impulsionado por uma receita bruta de R$ 20,855 milhões. Os custos operacionais nesse período totalizaram R$ 1,642 milhão. Esses resultados reforçam a percepção de geração de caixa do fundo, que, mesmo diante do cenário de taxas de juros elevadas, demonstra capacidade de manter sua performance financeira.
A distribuição de rendimentos por cota em junho foi de R$ 1,05, o que corresponde a um dividend yield de 1,11%. No mercado secundário, as cotas oscilaram entre R$ 93,99 e R$ 94,99, proporcionando um retorno bruto total de 1,06%. Essas informações indicam uma estabilidade relativa na valorização dos ativos e na remuneração aos cotistas durante o mês.
Para ajustar sua estratégia às condições atuais do mercado e às projeções de curto e médio prazo, a gestão do RZTR11 promoveu uma revisão de sua alocação-alvo. Uma das principais mudanças envolveu o aumento no foco na estratégia de land equity, que tem apresentado assimetrias atrativas e potencial de retorno superior ao benchmark no longo prazo.
Como parte desse movimento, recursos financeiros e operacionais foram direcionados para a aquisição e gestão de ativos desse tipo, incluindo propriedades como a Fazenda Clarão da Lua, com aproximadamente 5 mil hectares úteis, e o primeiro grupo da propriedade San Francisco, com cerca de 4 mil hectares.
A equipe de gestão do fundo informa que busca atualmente investidores dispostos a adquirir esses imóveis, com o objetivo de gerar ganhos de capital e ampliar os rendimentos distribuídos aos cotistas. O portfólio do RZTR11 também inclui propriedades adquiridas por meio de modalidades como sale & leaseback e buy to lease, que oferecem recebimentos anuais por meio de opções de compra, contribuindo para um fluxo de caixa previsível e recorrente.
Apesar do atual cenário de taxa Selic elevada, atualmente em 15% ao ano, a gestão destaca que as operações de leasing permanecem atrativas, uma vez que as taxas médias contratadas nessas estratégias estão em torno de 15,26% ao ano. Assim, o fundo consegue manter sua rentabilidade e potencial de crescimento, mesmo em um contexto de juros altos.
Fundo imobiliário RZTR11: acompanhamento das safras e impacto no portfólio
Durante junho, o acompanhamento das safras nas propriedades do portfólio do RZTR11 revelou cenários variados na diferentes regiões. No médio-norte mato-grossense, que inclui municípios como Sorriso, Canarana e São José do Xingu, a colheita da segunda safra de milho evoluiu de forma consistente ao longo do mês.
No entanto, regiões como Guarapuava (PR) enfrentaram dificuldades devido a geadas provocadas por frentes frias, que afetaram parte das lavouras. No sul de Goiás, chuvas e temperaturas baixas próximas a Rio Verde atrasaram o avanço da colheita. Já no sul do Piauí, os resultados da colheita de milho foram considerados satisfatórios, com níveis de produtividade positivos. No Maranhão, os resultados superaram as expectativas da equipe gestora. A colheita de algodão também ocorre de forma gradual e contínua em diferentes áreas.
O desempenho das safras vai impactar a geração de receitas futuras do fundo imobiliário RZTR11, influenciando o fluxo de caixa e os rendimentos distribuídos aos cotistas. A gestão permanece atenta às condições agrícolas nas regiões de atuação, buscando otimizar os resultados do portfólio.
