KNCA11: Fiagro tem salto de 40,47% em seu lucro e anuncia investimento milionário
O Fiagro KNCA11 reportou um lucro de R$ 29,5 milhões para o mês de dezembro, cerca de 40,47% acima do resultado registrado em novembro. Desse total, R$ 28,8 milhões foram originados de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Além de outras receitas pontuais, o fundo também registrou despesas que totalizaram R$ 2,3 milhões. Com isso, foi possível distribuir R$ 21,5 milhões em dividendos do KNCA11 aos cotistas, equivalente a R$ 1,00 por cota.
A distribuição dos dividendos ocorrerá no dia 14 de janeiro de 2025. O valor atual resultará em uma rentabilidade isenta de imposto de renda de 0,98%, com base no preço médio de entrada de R$ 101,77 por cota.
Esse retorno do Fiagro KNCA11 corresponde a 106% da taxa DI do período, o que equivale a 125% do CDI, considerando o ajuste do IR à alíquota de 15%.
Vale ressaltar que uma parte relevante do lucro de dezembro foi de caráter extraordinário e foi incorporada à reserva de lucros acumulados do fundo, com destaque para a transação com o Grupo Zilor e SBA, que gerou R$ 0,30 por cota.
Investimentos do KNCA11 em dezembro
Durante o mês, o fundo desembolsou R$ 150 milhões em uma transação estruturada pela equipe de gestão da Kinea. O investimento foi feito com o Grupo Durli, uma empresa com mais de 60 anos de experiência na indústria de couros, cujas unidades industriais estão localizadas no Brasil, Paraguai e México.
A operação foi realizada com uma taxa de CDI + 2,87% ao ano, com vencimento em 2030 e garantia através de alienação fiduciária de imóveis, fundo de reserva, aval e covenants financeiros.
Além da nova operação, o fundo KNCA11 realizou aquisições no mercado secundário, totalizando R$ 47 milhões. Entre os ativos adquiridos, estão as participações nas empresas Caramuru, Eldorado e CMAA, sendo esta última a compra de valor mais relevante, de R$ 36 milhões.
O fundo segue com o objetivo de aumentar a diversificação entre setores e reduzir a concentração de riscos relacionados a devedores específicos.
A estratégia é focada em ativos de alto padrão creditício e/ou com garantias robustas. Atualmente, o Kinea Crédito Agro possui operações compromissadas reversas lastreadas em CRA, o que traz flexibilidade na alocação de recursos.
Sobre a performance da carteira, a TIR estimada para os ativos alvo do fundo é de aproximadamente CDI + 9,99% ao ano e IPCA + 10,85% ao ano, considerando o fechamento das cotas em R$ 90,79 no mercado secundário em 31 de dezembro de 2024.
O KNCA11 fechou o mês com uma distribuição de seu patrimônio de 101,9% em ativos alvo, 0,5% em LCI e 1,8% em instrumentos de caixa. A parte do fundo vinculada ao IPCA representa 46,6% do patrimônio, com uma rentabilidade média de IPCA + 9,06% ao ano e prazo médio de 5,3 anos.
