SNFF11 encerra sua 2ª emissão de cotas; SUNO FOF capta R$ 29,7 milhões
O fundo imobiliário SUNO FOF (SNFF11) da Suno Asset terminou sua 2ª oferta restrita de novas cotas, levantando cerca de R$ 29,7 milhões na sua operação de “follow-on”.
Nesta terça (27), ocorreu a liquidação das novas cotas subscritas pelos investidores do FII SNFF11, que exerceram os seus direitos de subscrição de sobras e montante adicional.
No total, se subscreveu e integralizou 8.116 novas cotas vindas do exercício do direito de subscrição de sobras, assim como 317.636 novas cotas decorrentes do exercício do direito de subscrição de montante adicional, o que corresponde a um total de 325.752 cotas.
Levando em conta a totalidade das novas cotas da 2ª emissão do fundo SNFF11, o que inclui o lote adicional, se subscreveu e integralizou 330 mil cotas do FII.
O montante inicial da oferta do SNFF11, assim como a quantidade de novas cotas que foram inicialmente ofertadas aumentaram 20%, o que representa 55 mil novas cotas, equivalente a R$ 4,93 milhões, sem considerar a taxa de distribuição.
A gestão do fundo destacou em fato relevante que esse aumento na quantidade de cotas da oferta inicial tinha o objetivo de “atender o excesso de demanda constatado no decorrer da segunda emissão”.
Sendo assim, não se teve cotas remanescentes destinadas à oferta restrita, de modo que ela será encerrada sem a colocação de novas cotas com os investidores profissionais.
As novas cotas do fundo imobiliário SNFF11 vão atribuir a seus titulares os mesmos direitos das outras cotas do fundo, o que inclui os pagamentos de dividendos e amortizações.
SNFF11 é destaque entre os FOFs, apesar do cenário adverso
Mesmo com o cenário adverso para os FoFs, o FII SNFF11 levantou 120% da oferta e teve rateio. O SUNO FOF foi o único de sua categoria que conseguiu esse feito em 2022.
Considerando o atual cenário, os FoFs, de forma geral, estão sendo negociados com preços inferiores ao seu valor patrimonial por cota. Sendo assim, existe uma grande dificuldade para se fazer emissões no valor patrimonial, já que o cotista tem uma tendência a preferir compras no mercado secundário por preços menores.
A oferta do SNFF11 terminou de forma muito positiva, diante do atual cenário para os FOFs. Apesar disso, o fundo conseguiu fazer uma captação no seu valor patrimonial, de R$ 90 por cota, captando 100% da oferta e um lote adicional de 20%.
Outro ponto a se destacar é que o desempenho do fundo vem sendo superior ao IFIX/benchmark, e também aos pares da indústria de FoFs, como se pode ver no gráfico:
Essa performance superior do SNFF11 no que se refere ao IFIX também pode ser observado no gráfico que leva em conta os seus dividendos. Veja a seguir:
A gestão do FII afirma que com essa maior capitalização alcançada depois dessa emissão, o FII acaba saindo na frente em suas alocações, o que gera a possibilidade de compra dos demais fundos por preços descontados.
A alocação do fundo em ativos estratégicos a preços descontados vai trazer ao SNFF11 um yield médio maior em sua carteira, além de um potencial upside para o valor patrimonial do FII no longo prazo.
