SNAG11 tem o melhor “risco retorno” entre os 10 maiores Fiagros da história; Entenda por quê
O Fiagro SNAG11 tem o melhor risco retorno entre os 10 maiores fundos de sua categoria na história. Veja qual indicador aponta isso.
O SNAG11, Fiagro da Suno Asset, tem a melhor relação entre risco e retorno dos 10 maiores Fiagros da história em patrimônio, considerando as métricas do Índice de Sharpe calculadas pela Economatica.
Considerando os maiores fundos desse segmento, o Fiagro SNAG11 é o que se destaca nos últimos 12 meses nessa métrica, com um Sharpe de 0,71 até o dia 10 de novembro de 2023, superando em 57,78% o segundo colocado, RURA11, cujo indicador aponta 0,45 no mesmo período.
O Índice de Sharpe serve como um indicador comparativo entre diferentes ativos. Assim, é possível utilizá-lo para avaliar quais são os Fiagros que contam com a melhor relação entre risco e retorno.
O cálculo do Sharpe de um fundo considera três métricas: seu retorno total, a taxa livre de risco (que é o CDI) e sua volatilidade. Quanto maior o seu valor, melhor é a relação risco e retorno daquele fundo, ou seja, maior a sua rentabilidade ajustada pelo seu risco.
Veja a seguir os 10 Fiagros com os “melhores Sharpes” nos últimos 12 meses, segundo a Economatica:
| Fiagro | Volatilidade últimos 12 meses (em moeda orig.) | P/VP | Retorno em 2023 ajustado por proventos | Patrimônio líquido | Sharpe |
| SNAG11 | 4,67% | 1,01 | 14,06% | R$ 337,077 milhões | 0,71 |
| RURA11 | 12,35% | 1,05 | 16,28% | R$ 1,604 bilhão | 0,45 |
| BBGO11 | 12,92% | 0,89 | 20,74% | R$ 390,24 milhões | 0,39 |
| KNCA11 | 10,07% | 1,02 | 11,96% | R$ 2,22 bilhões | 0,35 |
| FGAA11 | 6,19% | 1,01 | 12,16% | R$ 340,82 milhões | 0,06 |
| XPCA11 | 9,10% | 0,98 | 12,71% | R$ 431,79 milhões | -0,29 |
| CPTR11 | 8,57% | 0,97 | 9,05% | R$ 404,01 milhões | -0,35 |
| RZAG11 | 10,64% | 0,99 | 14,46% | R$ 647,79 milhões | -0,44 |
| VCRA11 | 12,24% | 0,93 | 2,99% | R$ 473,51 milhões | -0,51 |
| VGIA11 | 10,67% | 0,99 | 9,39% | R$ 821,628 milhões | -0,52 |
Segundo João Arthur Almeida, CIO da Suno Wealth, o Índice de Sharpe é “uma das métricas mais importantes ao se analisar um investimento”, principalmente para os fundos.
Isso porque dois investimentos podem ter retornos semelhantes, mas o risco de um deles pode ser muito maior que o do outro, fazendo com que esse ativo mais arriscado tenha um Índice de Sharpe menor, ou seja, uma rentabilidade mais baixa quando ajustada ao seu risco.
Detalhes sobre o SNAG11
O SNAG11 é um Fiagro de gestão ativa que busca investir de forma ampla nas cadeiras do agronegócio. Assim, a política de investimento desse fundo permite que ele explore atividades de natureza imobiliária e também as atividades associadas à produção do setor.
Segundo o portal Status Invest, os dividendos do SNAG11 somam R$ 1,39 por cota nos últimos 12 meses, perfazendo um dividend yield de 13,80% sobre a cotação de R$ 10,09.
Na Bolsa de Valores, o retorno do Suno Agro é levemente negativo nos últimos 12 meses, com -1,37%. Seu valor de mercado total é de R$ 336,432 milhões, em linha com seu patrimônio líquido, que é de aproximadamente R$ 337,077 milhões.
Até o final de setembro, 93% da carteira do SNAG11 estava exposta a Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), enquanto a parcela remanescente (7%) era de imóveis. O principal indexador do portfólio é o IPCA, também com 93%, já o restante está alocado em CDI.
