Fundos imobiliários: EQI adiciona LVBI11 e aumenta peso do HGRU11 na carteira de março; veja recomendações
Em relatório sobre sua carteira recomendada de fundos imobiliários para março, a EQI Research substituiu o BRCO11 pelo LVBI11.
Em relatório sobre sua carteira recomendada de fundos imobiliários para março, a EQI Research substituiu o BRCO11 pelo LVBI11. Além disso, foram feitos rebalanceamentos, diminuindo a exposição do ALZR11, de 10% para 5%, e aumentando BCIA11 e HGRU11 de 5% para 7,5% cada.
Em relação aos FIIs logísticos, a entrada do LVBI11 foi motivada pelas ótimas aquisições em um formato que potencializa o resultado, como a aquisição do FII SBC.
“Acreditamos que o potencial de retorno do LVBI, aliado à maior previsibilidade de resultados, justifica uma troca”, diz a EQI, sobre a troca do BRCO11 pelo LVBI11.
Além disso, os analistas citam que as devoluções recentes de áreas relevantes no Bresco Canoas-RS e CD-04-SP podem impactar a distribuição por cota em até R$0,10 do BRCO11.
A segunda alteração é a redução da exposição ao ALZR11 de 10% para 5%. Após 12 meses da última emissão, o FII ainda segue com 28% do patrimônio líquido em caixa.
Como o ALZR11 tem mandato para aquisição de imóveis apenas com contratos atípicos, a EQI entende que a prospecção pode ser mais limitada em opções disponíveis, e que o processo de alocação deve ser realizado de modo que entregue o melhor resultado para o cotista.
“Também entendemos que o carrego deste caixa, nos níveis atuais de juros, não é oneroso para o Fundo. Por outro lado, também prezamos pela diligência nas alocações e entendemos que, mesmo que o caixa esteja sendo remunerado pelo CDI, as opções de compra podem estar apresentando variações acima da remuneração do período”, explica a Research.
Dessa forma, a EQI optou por diminuir a exposição da carteira no ALZR11, aumentando a exposição a BCIA11 e HGRU11.
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Fundos imobiliários: veja a carteira da EQI para março
- ALZR11: 5%
- BCIA11: 7,5%
- BTCI11: 10%
- BTLG11: 10%
- CPTS11: 10%
- HGBS11: 7,5%
- HGPO11: 5%
- HGRU11: 7,5%
- KORE11: 5%
- RBRF11: 5%
- LVBI11: 10%
- VCJR11: 10%
- XPML11: 7,5%
No período de 29/01/2024 a 29/02/2024, a carteira recomendada de fundos imobiliários da EQI apresentou um desempenho de 1,37% frente a 0,93% do IFIX. O dividend yield da carteira no período foi de 0,79%.
FIIs: analistas projetam bons ganhos em 2024
Em 2024, os analistas da EQI avaliam que, caso confirmada as projeções para Selic para o final deste ano, o IFIX continuará em um movimento ascendente.
“O desempenho operacional dos fundos imobiliários também tende a melhorar. Os juros mais baixos podem aliviar as despesas financeiras de FIIs que se alavancaram para crescer, por exemplo”, diz a EQI.
