AAZQ11 aposta em gestão ativa e crédito agro com dividendos de 18,8% ao ano
Em dezembro o AAZQ11, Fiagro da AZ Quest, distribuiu R$ 0,1325 por cota, o que corresponde a um dividend yield mensal de 1,52% e 18,81% no acumulado anual, equivalente a 126% do CDI. O lucro contábil do período foi de R$ 2,9 milhões.
Ao fim do mês, cerca de 99% do patrimônio líquido estava alocado em ativos ligados ao agronegócio. A maior parcela da carteira estava em CRAs, que representavam 71,8% do PL, seguida por Fiagros de direitos creditórios, com 24,1%.
A taxa ponderada de carrego dos ativos ficou em 3,25%, enquanto o carrego líquido da carteira — já descontados impostos e taxas — alcançou CDI + 1,98% ao ano.
Entre os investimentos, o relatório destacou o Fiagro Uller, que tem como cedente a Albaugh, multinacional fundada em 1979 nos Estados Unidos e atuante na produção de defensivos agrícolas genéricos.
O veículo é gerido pela Brave Asset, responsável pela análise e seleção dos recebíveis originados das vendas da Albaugh a produtores rurais e empresas do setor. Segundo a AZ Quest, a gestora possui histórico positivo na seleção desses créditos, com experiência prévia no FIDC Agrodefender. A cota sênior, investida pelos fundos agro da casa, conta com 15% de subordinação e mecanismos contínuos de monitoramento da performance da carteira.
Fiagro AAZQ11: atualização sobre o FIDC Caetê
O relatório também trouxe atualização sobre o Fiagro Caetê, no qual a AZ Quest é investidora relevante. A gestora informou que segue acompanhando, em conjunto com a Ceres e a Ecoagro, as medidas para recuperação do crédito relacionado ao CRA Stoppe.
No âmbito civil, o processo de execução contra os avalistas segue dentro do cronograma esperado, com decisões favoráveis, incluindo penhora de bens e etapas em andamento de avaliação e recursos. Já no campo criminal, relacionado à chamada Operação Greenwashing, ainda não houve oferecimento de denúncia. A gestora afirmou que manterá os cotistas informados sobre qualquer avanço relevante.
Estratégia segue focada em renda e gestão ativa
Com dividendos elevados, carteira praticamente integralmente alocada e acompanhamento próximo dos casos de crédito em recuperação, o AAZQ11 encerra o ano reforçando sua proposta de entregar renda acima do CDI, combinada a uma gestão ativa e criteriosa dos riscos inerentes ao crédito do agronegócio.
