ARRI11 paga dividendos de 17,48% ao ano e divulga resultados
O fundo imobiliário ARRI11 encerrou janeiro com resultado líquido próximo de R$ 1,667 milhão, desempenho parecido ao apurado no mês anterior, quando o fundo havia registrado R$ 1,698 milhão.
Antes da dedução das despesas do ARRI11, que totalizaram R$ 294,3 mil, o resultado bruto do período alcançou R$ 1,961 milhão. Os dividendos do mês foram de R$ 0,09 por cota, com yield de 1,35% ao mês (17,48% ao ano).
Enquanto o IFIX avançou 2,27% em dezembro, o FII ARRI11 apresentou desvalorização de 1,48% no mesmo intervalo, sendo negociado a 78,63% do valor patrimonial por cota, mantendo desconto relevante frente ao seu patrimônio.
A carteira do fundo permanece majoritariamente direcionada ao crédito imobiliário. Atualmente, 80,3% do patrimônio líquido estão aplicados em operações de crédito, sobretudo Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
Os investimentos em outros FIIs representam 18,1% do portfólio, enquanto a posição em caixa corresponde a 1,6%.
Dentre os indexadores, cerca de 81,0% da carteira está atrelada ao IPCA+, ao passo que 19,0% estão vinculados ao CDI+.
As operações classificadas como High Yield respondem por 84,3% da carteira, enquanto os ativos Middle Grade somam 15,3%. A exposição a operações High Grade é de apenas 0,4%.
Diversificação da carteira do ARRI11
Em relação aos segmentos imobiliários das operações do fundo imobiliário ARRI11, a maior fatia está concentrada em incorporação, com 37,7% da carteira. Loteamento aparece na sequência, com 27,4%.
Os segmentos corporativo (15,7%), logístico (10,2%) e hotelaria (8,9%) completam a distribuição da carteira.
A gestão do fundo ARRI11 avalia que 2026 tende a trazer um ambiente mais claro de queda de juros.
O mercado projeta início dos cortes em março, com encerramento do ano próximo de 12,00%, patamar ainda considerado elevado diante de uma estimativa de IPCA entre 3,90% e 4,00%.
Além da geração recorrente proporcionada pelas operações de CRI, o fundo também busca oportunidades com potencial de ganho de capital.
Nesse contexto, o ARRI11 mantém exposição ao fundo Arok, voltado à aquisição de ativos imobiliários a preços descontados, seja por estoques remanescentes ou por ativos oriundos de execuções extrajudiciais já consolidadas, com elevado nível de garantias e perspectiva de retornos relevantes.
O ARRI11 tem como objetivo combinar renda recorrente e ganhos de capital por meio de duas frentes principais. Uma delas é o crédito imobiliário, com foco em CRIs High Yield, e a outra é a alocação tática em outros fundos imobiliários, visando tanto geração de renda quanto valorização patrimonial ao longo do tempo.
