O que é Cap Rate – Saiba o que é antes de comprar um imóvel

Saber o que é cap rate é muito importante para quem deseja investir em busca de renda imobiliária.

Por isso, imagino que um investidor não vai querer investir sem saber qual será sua possível rentabilidade. Pensando nisso, neste artigo vamos mostrar o que é o cap rate para investimentos imobiliários.

O cap rate é o número que representa a porcentagem da renda anual adquirida através de um imóvel sobre o seu valor, ou seja, um imóvel avaliado em R$ 120 mil, e que é alugado por R$ 1 mil mensais – tendo no fim arrecadado R$ 12 mil – tem um cap rate de 10 %.

A relevância deste indicador faz com que os ativos imobiliários passam a serem enxergados com o verdadeiro potencial que detêm no setor econômico atualmente.

Cap rate – Taxa de capitalização

o que é cap rate

A taxa de capitalização é usada no mundo dos imóveis comerciais para indicar a taxa de retorno que se espera que seja gerada em uma propriedade de investimento imobiliário.

Essa medida é calculada com base na receita líquida que a propriedade deve gerar.

É também usado para estimar o retorno potencial do investidor em seu investimento no mercado imobiliário.

Em linhas gerais, cap rate é a medida mais popular através da qual os investimentos imobiliários são avaliados quanto à sua lucratividade e potencial de retorno.

A taxa de limite representa simplesmente o rendimento de uma propriedade ao longo de um horizonte temporal de um ano, assumindo que a propriedade é comprada em dinheiro e não em empréstimo.

Em suma, a taxa de capitalização indica a taxa de retorno intrínseca, natural e não alavancada da propriedade.

Riscos que podem afetar o cap rate de um imóvel

  • Risco de vacância: Pode ser que não haja locatários interessados em alugar aquele espaço e assim o imóvel ficaria vazio não gerando nenhuma renda.
  • Riscos de regularização: Caso o imóvel não esteja em situação regular junto a órgãos públicos como prefeitura, bombeiros, meio ambiente, pode ser que locatários não consigam licença de funcionamento e não queiram alugar o imóvel.
  • Risco de Inadimplência: É possível que o inquilino com o qual o investidor assinou um contrato de locação não pague o aluguel conforme combinado, seja por dificuldades financeiras ou por desonestidade. Nesse caso, seria necessária uma ação de despejo que pode demorar meses ou anos e ainda ações na justiça para tentar receber o valor devido.

Conheça um excelente investimento para obter renda imobiliária

o que é cap rate

O investimento ideal onde o risco do cap rate não vai atingir de forma agressiva a sua rentabilidade são os fundos de investimento imobiliário (FIIs).

Adquirindo cotas de um FII, o investidor será dono de parte de grandes empreendimentos como shoppings centers, bancos e prédios comerciais, hotéis, além de muitos outros.

Com isso, se algum dos imóveis do fundo sofrer com a vacância, inadimplência ou algum outro problema, a rentabilidade não será tão afetada, pois, a diversificação do portfólio faz com que não afete de forma relevante.

Considerações

Definitivamente, pense bem antes de comprar apenas um imóvel para investir, pois, qualquer problema pode zerar a sua rentabilidade.

Já com a diversificação em fundos imobiliários isso não acontece. Isso porque um ativo supre o outro e com isso, os rendimentos nunca param de gerar.

Os FIIs são um excelente modelo de investimento para fugir dos riscos do cap rate. Portanto, se você já sabe o que é cap rate não compre apenas um imóvel, invista em fundos de investimento imobiliário.

Bruno Sperandio
Bruno Sperandio Desenvolvedor de conteúdos

Formado em Engenharia de Produção pela FAACZ, com experiência de mais de 5 anos no mercado financeiro do Brasil. Investidor e desenvolvedor de conteúdos sobre o mercado imobiliário, economia e investimentos.

Comentários