Dividendos do KNIP11 recuam 39,65% em setembro; resultado do mês foi negativo
O fundo imobiliário Kinea Índices de Preços (KNIP11) divulgou seu relatório gerencial do mês de setembro, mostrando seu resultado e dividendo mensal, assim como as atualizações do seu portfólio.
Os dividendos do KNIP11 referentes a setembro vão ser distribuídos em 14 de outubro de 2022, no valor de R$ 0,35 por cota. Esse rendimento representa uma rentabilidade isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,33% considerando a cota média de ingresso de R$ 105,33, equivalente a 31% do CDI e 36% do CDI, considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%.
Segundo a gestão do fundo imobiliário KNIP11, o nível de dividendos tem sido afetado pela deflação registrada nos últimos meses, por meio do anúncio de um IPCA negativo. Essa inflação negativa foi causada principalmente com a queda nos preços dos combustíveis. Esta é a primeira vez no século em que foram observados três meses de deflação sucessivos no Brasil.
Os rendimentos do KNIP11 tiveram uma baixa de 39,65% na comparação com o mês anterior. Considerando o dividendo que será pago na próxima sexta-feira (14), o fundo acumula um total de R$ 10,66 por cota em 2022, o que representa uma alta de 4,31% em relação ao ano anterior, quando distribuiu R$ 10,22 por cota.
Nos últimos 12 meses, o fundo KNIP11 pagou R$ 15,06 por cota, correspondendo a uma média mensal de R$ 1,255 por cota, com um dividend yield de 16,43%. Esse novo rendimento do FII está 72% abaixo da média desse período.
Portfólio do KNIP11
Ao final de setembro, o FII KNIP11 tinha uma alocação, em relação ao seu patrimônio, de 101,1% em ativos alvo e 4,3% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRIs tem uma taxa (MTM) de IPCA + 7,94% ao ano, assim como um duration de 5,1 anos.
O Kinea Índices de Preços tem atualmente operações compromissadas reversas lastreadas em CRIs. Em setembro, não foram feitas novas operações. A exposição atual do veículo neste tipo de passivo financeiro é de cerca de 5,4% do patrimônio líquido do fundo, que é de R$ 7,74 bilhões, patamar considerado adequado à gestão.
As operações compromissadas permitem ao fundo uma maior flexibilidade e velocidade na alocação de recursos. Assim, a gestão acredita que os instrumentos são produtivos para o processo de gestão.
Além disso, as operações do KNIP11 têm um prazo longo de vencimento e são monitoradas pela equipe de gestão de riscos da Kinea, conforme atendam a critérios como liquidez, percentual máximo do fundo e custos.
O resultado do KNIP11 foi negativo em R$ 7,5 milhões, diferentemente dos últimos 12 meses, quando o fundo conseguiu alcançar resultados positivos. Esse valor acontece em meio ao resultado negativo de CRIs no período, em R$ 4 milhões.
