Fundo imobiliário EXES11 mantém dividendos e registra yield de 17,18%
O fundo imobiliário EXES11 divulgou seu relatório gerencial de outubro com a manutenção da distribuição de R$ 0,13 por cota — patamar que se repete há dez meses consecutivos. O valor anunciado em 19 de novembro corresponde a um dividend yield mensal de 1,33% sobre a cota patrimonial e a um retorno acumulado de 16,94% nos últimos 12 meses.
Quando anualizado, o rendimento alcança 17,18%, mantendo o EXES11 entre os fundos de recebíveis imobiliários com maior yield do mercado, segundo levantamento da gestora. O fundo ainda conta com uma reserva de lucro de R$ 0,07 por cota, utilizada para suavizar oscilações e dar previsibilidade aos pagamentos mensais.
A Éxes, gestora responsável pelo portfólio, reforça que o EXES11 segue classificado como um FII de crédito middle grade, composto integralmente por CRIs de classe única ou sênior. A equipe afirma que a relação entre risco e retorno é sustentada principalmente pela capacidade de originação própria, permitindo estruturar operações com características mais aderentes ao perfil do fundo.
No fim de outubro, o patrimônio líquido alcançou R$ 137,9 milhões, distribuído entre títulos indexados ao IPCA (39,7%) e ao CDI (60,3%). A gestora afirma que essa composição continuará sendo priorizada para equilibrar risco, previsibilidade e sensibilidade ao ciclo de juros.
Fundo imobiliário tem operações em diligência avançada
Quatro operações seguem em fase final de análise. Entre elas está um CRI lastreado na antecipação de recebíveis de um loteamento já concluído, com taxa estimada de IPCA + 12% ao ano. Há também três CRIs voltados à conclusão de obras de empreendimentos verticais, com remuneração prevista entre CDI + 5% e CDI + 5,5% ao ano. Todas as operações foram originadas pela própria Éxes.
A gestora ainda negocia dois novos CRIs: um voltado a incorporação vertical, com taxa de CDI + 4,5% ao ano e captação estimada em R$ 43 milhões; e outro atrelado ao IPCA + 13% ao ano, com emissão prevista de R$ 24 milhões. Segundo a equipe, o volume de oportunidades analisadas permanece em nível recorde.
Estratégia de alocação e gestão de risco
A carteira do fundo imobiliário EXES11 encerrou outubro com 16 ativos-alvo distribuídos por diversas regiões do país e cerca de 7% do patrimônio em caixa. Esse percentual deve diminuir conforme novas operações forem estruturadas.
A gestora destacou ainda o uso de Agentes de Medição em operações de término de obra, mecanismo que monitora desembolsos e busca garantir que os recursos sigam o cronograma físico-financeiro dos projetos.
