Fundo imobiliário abre oferta de R$ 500 milhões com retorno-alvo de 15% ao ano
MATERIAL PUBLICITÁRIO
A TG Core Asset iniciou a oferta pública da primeira emissão de cotas do fundo imobiliário TG Renda Imobiliária Feeder Pré, um fundo estruturado para canalizar recursos ao mercado de crédito imobiliário por meio de um modelo feeder–master, o qual um fundo que investe em outro fundo da própria instituição. A operação prevê captação inicial de até R$ 500 milhões, com preço de subscrição de R$ 10,00 por cota e investimento mínimo de R$ 1.000,00 por investidor geral.
O fundo terá prazo de duração de sete anos, salvo deliberação futura dos cotistas para migração das cotas, o que pode tornar o prazo indeterminado. A administração ficará a cargo da XP Investimentos, enquanto a gestão será realizada pela TG Core Asset, gestora de recursos independente com foco no mercado imobiliário.
O modelo adotado segue a lógica de feeder, em que os recursos captados pelo fundo alimentam um FII master, responsável pela alocação direta nos ativos imobiliários. No caso desta oferta, o feeder investirá integralmente na Cota Sênior do FII TG Renda Imobiliária, que tem como objetivo entregar uma rentabilidade alvo de 15% ao ano.
A estrutura prevê a existência de uma Cota Subordinada, integralmente detida pela própria gestora, que funciona como mecanismo de proteção ao investidor da cota sênior. Essa subordinação atua como um “colchão de segurança”, absorvendo eventuais perdas iniciais do portfólio e buscando preservar a rentabilidade alvo da Cota Sênior.
Segundo o regulamento, a subordinação mínima é de 15% do patrimônio do fundo master, com obrigatoriedade de recomposição caso esse patamar seja reduzido. Na prática, isso significa que eventuais insuficiências de resultado do portfólio para honrar o retorno-alvo da cota sênior deverão ser cobertas pela cota subordinada, até o limite de seu patrimônio.
Qual a estratégia de investimento do fundo imobiliário?
O FII master concentra sua estratégia em operações de crédito imobiliário (CRI), com foco em lastro pulverizado e garantias robustas. A prioridade recai sobre financiamentos ligados à conclusão de obras residenciais ou à antecipação de recebíveis de projetos já finalizados, buscando reduzir riscos de execução e aumentar a previsibilidade de caixa.
Atualmente, o portfólio do FII master conta com 45 ativos, sendo 98% do patrimônio alocado em ativos-alvo. A taxa média das operações é de IPCA + 12,65% ao ano, ou CDI + 3,70%, com uma TIR real projetada de 17,26% ao ano, acrescida da inflação. Após a oferta, a projeção é que o número de ativos suba para 59, com elevação da taxa média real para IPCA + 13,54% ao ano pós oferta.
A carteira apresenta elevada concentração em crédito, que responde por quase 70% do PL atualmente, além de exposições menores a equity performado, desenvolvimento imobiliário e caixa. Em termos de indexação, aproximadamente 94% das operações estão atreladas ao IPCA.
Cronograma da Oferta
O cronograma da oferta do FII Feeder prevê início da coleta de intenções de investimento em 5 de janeiro de 2026, encerramento em 30 de janeiro, com liquidação financeira programada para 4 de fevereiro de 2026. A captação mínima para viabilização da operação é de R$ 70 milhões.
Conheça a gestora do fundo imobiliário
A TG Core Asset é a gestora responsável pela estratégia e faz parte do grupo Trinus.Co, que atua no setor imobiliário desde 2013. O grupo possui ampla experiência em crédito estruturado e desenvolvimento imobiliário, com histórico relevante em incorporações residenciais, loteamentos residenciais e operações de financiamento imobiliário.
Entre os veículos sob gestão da casa está o TGAR11, um dos maiores fundos imobiliários de desenvolvimento listados do mercado brasileiro.
