Como os fundos imobiliários geram renda? Saiba agora!
Os fundos imobiliários são investimentos que, por definição, são excelentes geradores de renda mensal. Com ativos no setor imobiliário – seja em imóveis ou dívidas do setor – os FIIs remuneram seus cotistas por meio de um fluxo contínuo. Mas afinal, como os FIIs geram renda?
Para compreender melhor a principal característica dos fundos imobiliários, Marcos Baroni que é analista da Suno Research e Marcos Correa que também é especialista em FIIs da Suno, explica aos investidores como funciona o fluxo de geração de renda dos fundos imobiliários.
Os Aluguéis e multas dos fundos imobiliários
Basicamente, os aluguéis são a principal fonte de renda dos fundos imobiliários. E justamente a geração de lucro dos aluguéis dos imóveis que remuneram os cotistas todos os meses.
Porém, Marcos Correa lembra que existem outras fontes de renda dos fundos, como por exemplo, as multas de rescisões de contratos. Quando uma empresa decide rescindir um contrato de aluguem com um FII, ela precisará de pagar um valor de multa determinado em contrato.
Juros e correções monetárias
Em relação aos fundos que investem na dívida do setor imobiliário – principalmente CRIs – a principal fonte geradora de renda são os juros e correções monetárias. Os fundos compram os CRIs de determinados projetos imobiliários, recebendo um fluxo de pagamentos, seja como juros ou correções monetárias.
Caso haja algum problema com os devedores, os fundos podem até mesmo receber ativos reais como garantia, sendo mais uma fonte de renda dos fundo imobiliários.
Renda das cotas de outros fundos
No mercado de FIIs existem os fundos que investem em outros fundos. Deste modo, eles compram cotas e geram renda através dos rendimentos dos seus ativos em carteira.
Alguns fundos de CRI e até mesmo fundos de tijolos podem ter em seus portfólios cotas de outros fundos imobiliários, gerando maior caixa para os fundos e maior geração de valor aos seus cotistas.
Renda mínima garantida
Dentro dos fundos de tijolo, existe um recurso chamado renda mínima garantida que também é uma forma de geração de renda para os fundos. Quando um FII compra um imóvel que por algum motivo possui vacância, o vendedor pode remunerar o fundo até aquele espaço ser locado.
Essa renda mínima contribui com a gestão do FII, dando maior tranquilidade enquanto o imóvel não foi locado. Porém, o prazo de recebimento da RMG é definida em contrato, que pode durar apenas alguns meses.
Venda de ativos (ganho de capital)
Por últimos, os fundos imobiliários geram renda através de venda de ativos. Isso se aplica a qualquer tipo de FII, seja de tijolo ou de papel. Todos os fundos podem vender imóveis, ativos de créditos ou cotas de outros fundos para rentabilizar seu capital e distribuir os lucros para os cotistas.
Os fundo imobiliários podem fazer uso do ganho de capital para aumentar a geração de valor aos cotistas, além de permitir a reciclagem do seu portfólio. Lembrando que 95% dos lucros auferidos no semestre precisam ser distribuídos aos cotistas.
Por fim, Marcos Baroni lembra os investidores de fundos imobiliários que, antes de saber quanto o fundo paga aos seus cotistas, a pessoa que investe precisa entender qual é a maior fonte geradora de renda daquele fundo. Caso contrário, o investidor pode se enganar ao comprar mais risco do que deseja. Assista abaixo o vídeo do Baroni e Correa sobre o tema:
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