IBFF11 anuncia resultado de novembro em relatório gerencial mensal
O Fundo de Investimento Imobiliário Integral BREI Fundo de Fundos (IBFF11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM, divulgou o seu relatório gerencial do mês de novembro de 2021, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal.
O objetivo do FII Integral BREI Fundo de Fundos Imobiliários (IBFF11) é alcançar rendimentos e ganho de capital através da compra de cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, assim como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI).
O IBFF11 ressalta que o mês foi o quarto seguido de queda no IFIX. Com isso, se tem o pior resultado desde março de 2020, quando começou a pandemia. A queda mensal, nesse caso, foi de 3,63%. Com o Ibovespa não foi diferente, obtendo o quinto mês de queda, sendo uma nova mínima do ano, em 101.915 pontos.
Os principais fatores que levaram a esse resultado, segundo o próprio fundo, é a incerteza fiscal, cenário político e a nova variante ômicron. O fundo ainda aponta que “a inversão da curva de juros e melhor perspectiva na ancoragem de inflação para 2022 e 2023 sinalizam otimismo.
Portfólio do Integral BREI Fundo de Fundos
O IBFF11 diz que o fundo fechou o mês com um deságio de 15,92%, levando em conta o
desconto da carteira de 29%. Além disso, o duplo deságio seria de cerca de 40,3%. O fundo explica que nesse caso, comprando R$ 100 do IBFF11, o investidor, na verdade, estaria adquirindo mais de R$ 160 em valor patrimonial.
Já em relação à liquidez, o FOF Integral BREI teve média diária de negociação de
cerca de R$ 254 mil em novembro de 2021. Esse número corresponde a uma liquidez de 13% no mês, o que seria o dobro do que foi visto em outubro.
A composição da carteira do Integral BREI Fundo de Fundos se dá com 94,5% em Fundos Imobiliários, enquanto 5,5% está em caixa. Por estratégia, essa divisão acontece por 47,7% em renda e 52,3% em ganho de capital. Importante dizer que 60,6% das aquisições feitas pelo fundo ocorreram no mercado secundário, enquanto 31,6% foram na oferta 476. Na oferta 400 se tem 7,8%.
Na alocação por segmento, a carteira do IBFF11 se divide em:
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Corporativo – 44,2%;
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Logístico – 25,2%;
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Papéis – 14,5%;
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Shopping – 6,8%;
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Caixa – 5,5%;
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Residencial – 2,1%;
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FOF – 1,5%.
Veja mais detalhes do portfólio do IBFF11 através do gráfico a seguir:
Resultados e rendimentos do IBFF11
Em novembro, o IBFF11 teve um lucro de R$ 267 mil. Desse modo, o fundo terminou o mês com resultado equivalente a R$ 0,40 por cota. Os dividendos do mês foram de R$ 0,52 por cota, que é 75% do lucro distribuível no mês. Isso representa um dividend yield anualizado de 11,14%.
Nos últimos 12 meses, a distribuição do Integral BREI Fundo de Fundos foi de R$ 5,47 por cota. Desde que o fundo se iniciou, a distribuição acumulada foi de 97,5% do distribuível. Isso representa uma média por mês de R$ 0,46 por cota em dividendos.
O deságio da cota de mercado em relação à cota patrimonial era de 15,92% até o final de novembro. Ao final do mês, o IBFF11 tinha um valor de mercado de R$ 39,23 milhões, que corresponde a R$ 58,84 por cota. O valor patrimonial do fundo foi de quase R$ 46,65 milhões, que equivale a R$ 69,98 por cota. Já o número de cotistas alcançou a marca dos 4.918.
