RBRF11: Resultados de um FOF “Buy and Hold”
O RBR Alpha Multiestratégia Real Estate (RBRF11), fundo imobiliário administrado e gerido pelo BTG Pactual e RBR Asset, respectivamente, divulgou ao mercado seu relatório mensal de junho/20.
Dentre os destaques, a RBR disse que as principais posições do RBRF11 vem se recuperando de forma relevante ao longo do mês de Junho.
Em relação ao segmento dos seus ativos, o fundo teve uma redução pontual nas alocação de “tijolo” do portfólio com a redução de 68,3% para 65,3% alocados. Esta redução, de acordo com a gestão, foi oportunística pelo fato de contribuir para a geração de ganhos de capital e aumento da parcela de liquidez, o que permite o fundo aproveitar novas oportunidades no mercado primário (novas emissões) e secundário.
Foi divulgado também as informações do ativo FVBI11, fundo imobiliário que o RBRF11 possui maior participação em carteira. Na ocasião, foi informado que neste mês de junho foi aprovada em assembleia do FVBI a prorrogação por mais 120 dias da proposta da VBI (gestor) para a alienação do FL 4.440 (ativo) por R$ 30.800 no m².
Caso a venda seja efetivada, o fundo estima um ganho de capital potencial de aproximadamente R$ 2,16 por cota líquidos de imposto de renda.
RBRF11 é focado no longo prazo
RBR ressaltou que seu objetivo é mirar o longo prazo (3 anos). “Em nossas análises de investimento e com esse olhar vemos nosso portfólio hoje melhor posicionado para ‘surfar’ uma recuperação de mercado neste horizonte. No curto prazo esperamos a continuidade da volatilidade e com nosso caixa atual buscaremos nos aproveitar deste ambiente volátil no mercado secundário”, explicou.
Carteira de ativos: Sua divisão é bem diversificada, sendo os setores lajes corporativas (41,1%), galpões (3,5%), shoppings (17,1%), Recebíveis (34,7%) e outros (3,7%).
Veja a posição de investimentos que representam mais de 0,5% do patrimônio líquido no fechamento de maio/20.
A parcela de liquidez do RBRF11 atualmente é de 4,7% alocados como estratégica neste momento de maior volatilidade.
Rendimentos: No dia 17 de junho foi distribuído R$ 0,60 por cota gerando um dividendo de 0,58% (Cota base R$ 102,80). Comparando seu desempenho total com a taxa base, o RBR Alpha desde o início gerou rendimentos de R$ 22,14 por cota equivalentes a 152,80% do CDI no período. Fundo possui uma reserva de lucros acumulados de R$ 0,25 por cota.
No mercado secundário, foram negociados 263.658 cotas do RBRF11 movimentando cerca de R$ 26,6 milhões, perfazendo uma média diária de R$ 1,3 milhões.
O RBRF11 é do tipo Fundo de fundos (FOF) destinado a investidores em geral que tem o objetivo de aplicar, primordialmente, em cotas de FII. O fundo iniciou suas atividades em meados de 2017 e atualmente possui 41,8 mil cotistas e um patrimônio (PL) de R$ 488,1 milhões. Sua taxa de administração e gestão, juntas, é de 1% ao ano sobre seu PL com um adicional de 20% de performance. Nos últimos 12 meses, a variação da cota é de negativos 3,78%.
