RBRY11 divulga relatório do mês de janeiro de 2022
O Fundo de Investimento Imobiliário RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), administrado pela BTG Pactual, divulgou o seu relatório de gerencial de janeiro de 2021, descrevendo seu resultado e rendimento mensal.
O objetivo do RBRY11, segundo o relatório gerencial do fundo, é auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e possui prazo de duração indeterminado. O benchmark do fundo, que é calculado sobre a distribuição de rendimentos, é o IPCA + Yield IMA-B 5.
O RBR Crédito Imobiliário Estruturado ressalta que a gestão é muito criteriosa na garantia imobiliária das operações. O processo de análise dos ativos envolve os seguintes pontos:
- Visita aos ativos;
- Know-how de equipe especializada;
- Coleta de referência sobre os imóveis;
- Diligência técnica;
- Operação ambiental;
- Diligência jurídica.
Até o final de janeiro, o fundo aponta que além de estar bem alocado, tem um pipeline “robusto” de CRIs, que estão em fase de originação e estruturação. Destes, a maioria foi originada pelo próprio fundo, o que segundo o RBRY11, traz “um conforto e segurança de que as garantias e termos estão de acordo com as condições que julgamos necessárias, além de facilitar o monitoramento”.
O fundo diz que o crescimento dos juros e redução na liquidez disponível no mercado, o fundo enxerga ótimas oportunidades de investimento, o que melhora o carrego do portfólio.
Portfólio do RBR Crédito Imobiliário Estruturado
Importante dizer que 100% da carteira do RBRY11 está em dia com suas obrigações. Atualmente, 84% do patrimônio líquido investido em CRIs é composto por operações ancoradas pela RBR. Assim sendo, se refere as operações originadas, estruturadas e/ou investidas em mais de 50% da emissão.
Entre as principais características do portfólio do RBR Crédito Imobiliário Estruturado, se inclui 23 operações ao todo, uma taxa média de CDI + 4,8% ou IPCA + 8,8% e duration médio de 2,6 anos.
Por setor imobiliário, o portfólio do fundo se distribui em:
- Residencial – 64%;
- Loteamento – 16%;
- Galpão logístico – 11%;
- Multipropriedade – 9%.
Acompanhe os detalhes da carteira do RBRY11 da ancoragem e tipos de risco:
No mês de janeiro, o fundo tem cerca 93% das operações com rating maior ou igual a “BBB”. No mês o fundo teve a venda total da posição do CRI RNI III, no montante de R$ 715 mil. O objetivo nesse caso é de fazer caixa para o investimento em operações de maior rentabilidade.
Com essa aquisição em fevereiro de 2019 a CDI+ 2,06% e venda CDI+ 2,00%, o fundo teve um resultado de R$ 11 mil. Esse retorno de investimento foi equivalente a 6,50% ao ano (ou ainda CDI+2,10%).
Resultado e rendimentos do RBRY11
O dividendo referente ao mês de janeiro foi de R$ 1,15 por cota, equivalente a um dividend yield sobre a cota de mercado anualizado de 13,98% ao ano. Com início em maio de 2018, o RBRY11 acumulou 12.530 cotistas e 3.397.153 cotas emitidas.
Assim, o patrimônio do fundo é de R$ 352,54 milhões, que é R$ 103,77 por cota. O resultado final do mês de janeiro foi de R$ 3,93 milhões. Nesse período, as despesas foram de R$ 414,7 mil, enquanto as receitas foram de R$ 4,33 milhões.
