GAME11 eleva IPCA na carteira e lucra R$ 3,09 mi em março
O fundo imobiliário GAME11 reportou resultado líquido de R$ 3,09 milhões em março de 2026, com dinâmica marcada por novas alocações em CRIs e um redesenho da carteira entre títulos atrelados ao CDI e ao IPCA. O movimento buscou otimizar o perfil de risco-retorno em um cenário de revisão das expectativas inflacionárias de curto e médio prazos. A gestão ainda reforçou a robustez da reserva acumulada, que encerrou o mês em cerca de R$ 0,082 por cota, oferecendo colchão para a manutenção dos proventos.
O rendimento por cota alcançou R$ 0,109, influenciado sobretudo pela variação do IPCA, hoje o principal indexador do portfólio. No período de referência, os percentuais inflacionários de dezembro de 2025, janeiro e fevereiro de 2026 foram de 0,33%, 0,33% e 0,70%, enquanto o CDI apresentou retorno nominal de 1,21% ao mês. A administração distribuiu R$ 0,10 por cota, valor pago em abril, compatível com a estratégia de equilíbrio entre previsibilidade e captura de ganhos indexados à inflação.
A gestão reiterou a meta de sustentar os proventos em patamar mínimo de R$ 0,10 por cota nos próximos ciclos, ancorada na composição atual da carteira e no pano de fundo macro. O plano envolve aproveitar o carrego dos CRIs atrelados ao IPCA e preservar liquidez para oportunidades de crédito estruturado. Segundo o documento gerencial, a calibragem entre ativos de inflação e CDI deve continuar sendo monitorada.
Estratégia reforça GAME11 e amplia exposição ao IPCA
Março trouxe amortizações ordinárias e extraordinárias, além da redução da posição em MXRF11 via GAHF, liberando aproximadamente R$ 50 milhões para novas alocações. A gestão aproveitou a janela de mercado para diminuir parcialmente a exposição a papéis indexados ao CDI e intensificar o direcionamento a operações vinculadas ao IPCA, alinhando a carteira ao novo balanço risco-retorno do ciclo.
Entre as movimentações, houve aumento na posição do CRI MRV Flex VI, que vem registrando amortizações extraordinárias e queda gradual do risco e do LTV médio. Também foram realizadas novas alocações em crédito ligado à Helbor e em duas séries de CRIs com contratos diferenciados de locação ao Sicredi, lastreados por escritórios nas regiões Sul e Sudeste, com mecanismos de mitigação de risco como alienação fiduciária, excesso de fluxo e seguros locatícios.
Desde o IPO, o GAME11 acumula rentabilidade nominal próxima de 72,9%, superando o benchmark do fundo e o IFIX no período. De acordo com a administração, o retorno representa cerca de 104,3% do CDI desde o início das operações, reforçando a consistência do desempenho e a aderência da estratégia de crédito lastreado em imóveis ao cenário vigente.
