Os FIIs são particularmente atraentes para aqueles que desejam investir em imóveis, mas não desejam estar pessoalmente envolvidos nas atividades diárias de gerenciamento. No entanto, existem alguns fundos imobiliários com final “B” em seu ticker, o que acaba confundindo muitos investidores.
Os investidores de FIIs identificam os ativos desejados por meio do código individual. O código identifica exclusivamente um instrumento negociável para poder ser rastreado em todos os sistemas de relatórios de negociação, liquidação e precificação. Mas afinal, o que significa os fundos imobiliários com final “B”?
O que significa o B no final do código de FIIs?
Em resumo, os fundos imobiliários com final “B” são aqueles negociados no mercado de balcão.
O código trata-se de relatórios condensados de mudanças no preço, volume e outras informações de um fundo imobiliário negociado no mercado, tornando-se uma combinação de letras e números, bem como porcentagens e mudanças, rolando em uma tela que descreve as condições atuais do mercado.
Importante observar que a maioria dos códigos (tickers) de transação para FIIs consistem em 4 letras seguidas do número 11 no final. As letras representam o nome do FII, e o número 11 representa a classe de ativo, pertencente ao fundo imobiliário.
Além disso, aqueles que possuem direito de subscrição, excedente, cota adicional e recibos de subscrição geralmente terminam em 12, 13, 14 e 15. No entanto, muitos investidores ficam intrigados com alguns códigos de FIIs que terminam com a letra “B”.
Após saber que os fundos imobiliários com final “B” são aqueles negociados no mercado de balcão, é importante entender o que afinal seria o termo “mercado de balcão”.
O que é Mercado Balcão?
O Mercado Balcão ou Over-the-counter (OTC) trata-se de uma negociação de valores mobiliários entre duas contrapartes. Ela é executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador.
Nesse processo, FIIs (como os fundos imobiliários com a letra “B”), ações, títulos e outros ativos do mercado financeiro são negociados diretamente entre as duas partes, e não mercados financeiros públicos, como a Bolsa de Valores do Brasil (BOVESPA).
Dessa forma, diferentemente da negociação em uma bolsa formal, os traders atuam como formadores de mercado. Assim, eles cotam os preços pelos quais comprarão ou venderão FIIs, moedas ou outros produtos financeiros.
Como resultado, uma negociação pode ser executada entre dois participantes em um mercado OTC sem que os outros participantes saibam o preço pelo qual a negociação foi concluída. Em geral, os mercados de balcão costumam ser menos transparentes do que as bolsas e menos regulamentados.
Como investir em FIIs no Mercado Balcão?
Como os fundos imobiliários com final “B” do Mercado Balcão não estão listados na bolsa de valores e possuem seu próprio mercado, os investidores não podem comprar por esses métodos. No entanto, algumas corretoras oferecem serviços que permitem a compra de FIIs OTC, embora nem todas o façam.
Importante destacar que, os investidores devem ficar atentos aos FIIs no Mercado Balcão, principalmente na ausência de liquidez, o que dificulta ou até impossibilita a venda dos FIIs. Porém, se o investidor tiver o conhecimento e a experiência necessários para identificar um potencial FII no Mercado Balcão, ele poderá adquirir uma ótima oportunidade antes que o FII chegue à bolsa.
Importância e riscos do OTC
Muitas empresas que não negociam ou não podem negociar em bolsas formais obtêm recursos por meio do Mercado Balcão. Isso leva a um aumento na liquidez geral nos mercados financeiros.
No entanto, a negociação OTC não é isenta de riscos. Um dos riscos mais importantes é o risco da contraparte, ou seja, a possibilidade de que outra parte não cumpra o contrato antes que ele seja executado ou expire.
Assim, esse é um importante fator a ser considerado antes de investir em fundos imobiliários com final “B”.
Além disso, a falta de transparência em relação à bolsa oficial pode desencadear eventos catastróficos durante uma crise financeira. Portanto, riscos especulativos e circunstâncias imprevistas podem prejudicar a estabilidade do mercado.
Exemplos de Fundos Imobiliários com final B
Em termos de negociação, o Mercado Balcão significa negociar FIIs por meio de uma rede descentralizada. Um mercado descentralizado é simplesmente uma estrutura de mercado que permite aos investidores criar um mercado de FIIs sem localização central.
Podemos encontrar exemplos de negociação OTC em alguns fundos imobiliários com final “B”.
FTCE11B
O Opportunity Fundo de Investimento Imobiliário, composto por um portfólio de terrenos e imóveis para geração de renda localizados no Rio de Janeiro, negociado sob o código FTCE11B, investe em incorporações imobiliárias, participações em imóveis e títulos permitidos por fundos imobiliários.
EDFO11B
Sendo um FII de tijolo, os investimentos do EDFO11B destinam-se principalmente a imóveis no setor de escritórios, gerando renda por meio de compra, construção e venda desses ativos.
O FII é proprietário de 8 andares no Edifício Ourinvest, no bairro Bela Vista, em São Paulo, com Área Bruta Locável equivalente a 5.029,38 m², sendo um dos exemplos de fundos imobiliários com final “B”.
CXCE11B
O CXCE11B é outro FII de tijolo cujo objetivo é comprar ou construir imóveis para locação e geração de renda mensal por meio da valorização do imóvel ou reajuste do preço do aluguel.
DAMT11B
O DAMT11B é um FII que investe nos segmentos de Renda, por meio de investimentos híbridos. Como tal, o DAMT11B detém ativos imobiliários e recebíveis de vendas de imóveis em sua carteira de investimento.
Isso ajuda a satisfazer os objetivos de diversificação de investimentos do gestor de investimentos do fundo, incluindo uma variedade de segmentos do mercado imobiliário em seu portfólio.
Como os FIIs são listados na B3?
Primeiro, os FIIs devem estar legalmente autorizados pela CVM para operar. É o que determina a Instrução CVM nº 472/08 e alterações posteriores. Portanto, qualquer fundo de investimento imobiliário listado na plataforma da B3 deve atender a este procedimento.
Após a primeira etapa, o pedido de listagem deve ser encaminhado ao presidente da B3, mencionado o segmento onde o FII planeja ter os valores mobiliários de sua emissão admitidos à negociação.
Os valores mobiliários por ela emitidos podem ser negociados e devem receber instruções, informações e documentos exigidos pela B3. Ressalta-se que a análise do pedido de listagem será realizada no prazo estipulado.
As exigências estabelecidas pela B3 são então encaminhadas ao emissor e devem ser atendidas nos prazos previamente especificados.
Por fim, o Diretor Presidente da B3 terá discricionariedade para decidir sobre a listagem, observado o cumprimento dos requisitos previstos na regulamentação, bem como aqueles que visam assegurar a integridade e a saúde do mercado de valores mobiliários, tendo em vista a imagem e reputação da B3 como entidade gestora.
Em suma, a listagem confere aos investidores do fundo a possibilidade de ter suas cotas admitidas à negociação nos mercados organizados e administrados pela B3 por prazo indeterminado.
Foi possível entender o que significam os fundos imobiliários com final “B”? Deixe nos comentários suas dúvidas e sugestões.
