FI-Infra BIDB11 registra lucro de R$ 3,1 mi e carrego de IPCA+9,39%
O FI-Infra BIDB11 encerrou janeiro com um lucro líquido de R$ 3,15 milhões, segundo relatório mais recente. Apesar da recente deterioração da curva de juros reais, que impactou a cota patrimonial, o fundo segue com um patamar de carrego atrativo em IPCA+ 9,39%.
Segundo a gestora, mesmo com taxas mais elevadas no mercado secundário, os fundamentos do setor de infraestrutura permanecem robustos. “O risco de crédito das companhias tende a melhorar com a maturação dos projetos, tornando o perfil de risco-retorno ainda mais atrativo”, diz a Inter Asset.
Um exemplo dessa dinâmica é a Concessionária Auto Raposo Tavares (CART), cuja debênture, emitida em 2021, registrou melhora significativa nos indicadores financeiros. Desde então, a alavancagem da empresa caiu de 4,0x para 2,5x, enquanto a margem operacional ultrapassou 65%.
Além disso, grande parte da carteira do BIDB11 é composta por project finance, onde as taxas foram travadas no momento da contratação, reduzindo a exposição à volatilidade das taxas nominais.
Desconto da cota do BIDB11 é oportunidade, diz gestora
Para a gestora, o desconto da cota de mercado do BIDB11 em relação à cota patrimonial segue como uma oportunidade para investidores.
Em janeiro, a cota foi negociada a R$ 73,70, após fechar dezembro em R$ 76,12 e novembro em R$ 81,00. Historicamente, o fundo apresenta uma tendência de convergência entre a cota patrimonial e a de mercado, o que pode se traduzir em ganho de capital para os cotistas.
Além disso, a carteira segue bem posicionada, com 35,97% dos ativos avaliados com rating AAA e 19,02% em AA+, reforçando o perfil de qualidade do portfólio.
Últimos dividendos
Para esse mês, o FI-Infra BIDB11 confirmou a distribuição de R$ 1,05 por cota em dividendos, com pagamento feito no dia 14.
Com cotação de R$ 72,49 no fechamento do mês, o fundo apresentou um rendimento mensal de 1,45%. Nos últimos 12 meses, o BIDB11 distribuiu um total de R$ 12,20 por cota em rendimentos. Com a cotação atual, o fundo registra um rendimento de 16,83% no período em seus dividendos.
Saiba mais sobre o FI-Infra BIDB11
O Inter infra FIC (BIDB11) é um fundo de infraestrutura listado na B3, com investimentos em debêntures incentivadas e outros ativos de renda fixa.
O FI-Infra tem como foco uma rentabilidade alvo para as cotas que acompanhe os títulos do tesouro indexados à inflação com duration média similar à da carteira, acrescida de sobretaxa (spread) de 1% a 1,5% ao ano, considerando as distribuições periódicas.
Por fim, a carteira do FI-Infra BIDB11 possui quase 60 ativos, com um patrimônio líquido de R$ 208 milhões e 14.255 cotistas.
