Fundo Imobiliário com DY de 11,7% informa que “valores retidos” serão pagos em junho
Fundo pagará o restante dos resultados de abril no próximo mês; veja os valores
O fundo imobiliário BROF11, gerido pela BR Properties (BRPR Consutoria), informa em relatório gerencial publicado nesta sexta-feira (19) que seus rendimentos referentes a abril “não estão completos”. O valor de R$ 0,57 por cota corresponde apenas a uma parte dos ganhos do mês, sendo que R$ 0,21 ficou retido para junho.
A consultora/gestora do FII disse que pelo menos R$ 2,4 milhões da receita de abril ainda não havia entrado pelo “resultado caixa” até dia 15 de maio, “em razão de particularidades dos respectivos contratos de locação”.
Caso não houvesse essas questões operacionais, o primeiro rendimento do BROF11 seria de R$ 0,78/cota, um dividend yield mensal de 1,32%, considerando a cota de fechamento do mês de abril (R$ 58,77).
A gestora explicou que o contrato de locação com a empresa Stone referente ao imóvel Passeio Corporate, prevê o pagamento do aluguel no dia 30 do mês subsequente ao mês competência.
Como a data de fechamento contábil do BROF11 é no dia 15 de cada mês, o primeiro rendimento mensal foi impactado por esse “descasamento” no valor de R$ 1.2 milhões referente ao mês de abril (ou R$ 0,11/cota). Neste caso, essa receita entrará no próximo dividendo, normalizando essa situação.
Já o contrato de locação com a Vale no Águas Claras é um contrato atípico, cujo pagamento da locação ocorre anualmente no primeiro dia útil de julho.
Dessa forma, todo mês será provisionada a receita mensal desse contrato, embora sua distribuição ocorra somente após o recebimento caixa em julho. O valor provisionado acumulado até o final de abril é de R$ 833.537 (ou R$ 0,07/cota).
Por questões operacionais, no processo de transferência do ativo Passeio Corporate para o BROF11, o valor dos impostos referentes ao aluguel da Caixa Econômica, inquilina do fundo, foi retido. Por isso, o valor total de R$ 317.495 (R$ 0,03/cota) deverá ser repassado ao fundo imobiliário até o final do mês de maio.
Queda das cotas do fundo imobiliário BROF11 após redução de capital
O fundo BROF11 iniciou sua jornada na bolsa no dia 5 de abril de 2023, via redução de capital realizada por parte da BR Properties S.A.
Desta forma, as cotas do fundo imobiliário de lajes corporativas foram entregues aos investidores no valor de R$ 106,35/cota.
A gestora destaca que 97% dos antigos acionistas da BR Properties, que receberam as cotas do BROF11, eram acionistas institucionais, e muitos destes não poderiam manter cotas de Fundo Imobiliário em carteira, vendo-as no mercado.
Isso explica a queda no preço do valor da cota na B3, com uma desvalorização de 40,3%, fechando a R$ 63,52/cota.
A BRPR explica entende que boa parte da desvalorização da cota no primeiro mês é explicada por essa pressão vendedora, relacionada a mudança do perfil do cotista após o IPO.
Conheça o BROF11
Fundado em janeiro de 2023, o BRPR Corporate Offices (BROF11) visa gerar valor para o acionista por meio de investimentos em imóveis comerciais (lajes corporativas), estrategicamente localizados nas principais regiões do País.
O FII possui um patrimônio líquido de R$ 1,2 bilhão, com uma base de 6.266 investidores.
Com valor patrimonial das cotas em R$ 106,32, o FII BROF11 segue descontado na bolsa de valores, com um P/VP de 0,55. Sua taxa de administração e gestão é de 1,05% ao ano.
