HSLG11 conclui emissão de CRI e atualiza projeção de dividendos; veja quanto
A gestão do fundo imobiliário HSLG11 comunicou ao mercado a contratação de uma operação de crédito no valor de R$ 75 milhões. A emissão do CRI foi estruturada em duas séries, dando sequência ao plano de financiamento da expansão do galpão logístico “HSI Log BTS Meli”, situado na região metropolitana de Curitiba.
Logo após formalizar a operação, o fundo imobiliário HSLG11 detalhou as condições financeiras dos papéis.
A 1ª série, de R$ 50 milhões, conta com remuneração equivalente a CDI + 1,90% ao ano, enquanto a 2ª série, de R$ 25 milhões, oferece CDI + 1,85% ao ano e deve ser integralizada até o último dia útil de abril de 2026, com possibilidade de antecipação mediante aviso prévio.
Ambas possuem carência de juros de três meses e amortização bullet, ou seja, integral no vencimento. Os CRIs têm como lastro os créditos oriundos do contrato de locação Built-to-Suit (BTS) já vigente com o Mercado Livre, ocupante do imóvel.
A alavancagem líquida do HSLG11, atualmente em 19,5%, deve avançar levemente para algo próximo a 20,4% após a operação, o que é um nível considerado adequado pela HSI, gestora do FII, diante do potencial de valorização do portfólio.
Detalhes da operação do HSLG11
A expansão do ativo, que motivou a operação, se dará em área contígua ao galpão atual, preservando as mesmas especificações técnicas e padrões construtivos divulgados anteriormente.
A obra será conduzida pela área interna de engenharia da HSI, responsável por todo o ciclo do projeto, desde desenvolvimento, aprovações legais, escolha da construtora, o acompanhamento até a entrega. O contrato BTS permanece tem seu prazo final em 24 de julho de 2035.
A proposta da expansão está em negociação final com o locatário. A expectativa é que as obras tenham início no começo de 2026 e levem cerca de nove meses para serem concluídas. A ampliação deve adicionar aproximadamente 11 mil m² de ABL, levando a área total a 103,6 mil m².
Com base na participação de 56,18% do fundo HSLG11 no imóvel e incluindo a fase já entregue, o investimento total estimado é de R$ 216 milhões, o que resulta em um yield on cost projetado próximo de 11,8%.
Paralelamente às atualizações estruturais e financeiras, o HSLG11 revisou o guidance de distribuição para o primeiro semestre de 2026.
A faixa estimada passa a ser de R$ 0,72 a R$ 0,76 por cota para os dividendos do HSLG11, cálculo baseado no desempenho operacional atual e na projeção dos resultados dos próximos meses. A gestão reforça que se trata de uma projeção, não de garantia de rentabilidade ou ausência de riscos.
