RZAK11 anuncia resultado de janeiro em relatório gerencial
O Fundo de Investimento Imobiliário Riza Akin (RZAK11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, divulgou o seu relatório gerencial do mês de janeiro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal.
O RZAK11 disse que no Brasil, se viu um mês marcado pela entrada de fluxo estrangeiro na Bolsa de valores, através de um volume total de R$32,5bn. Esse número representa quase metade do fluxo total de 2021.
O movimento em questão acontece em um cenário de rotação de portfólios estrangeiros. Nesse caso, os alocadores diminuem sua exposição a ações de alto crescimento, como no caso do setor de tecnologia. Do mesmo modo, os investidores crescem suas exposições a ações de valor, como de commodities e do setor financeiro.
Com isso, a ideia é que com o aumento dos juros nos EUA que se espera, as ações que tem grande valor baseado no fluxo de caixa futuro tende a ser mais descontada. No mês de janeiro, o Ibovespa teve uma alta de 7%, já a Nasdaq caiu 9,3%.
Portfólio do Riza Arctium Real Estate
O Riza Akin (RZAK11) escolhe seus ativos nos nichos de crédito privado e securitização. Com isso se busca ter um portfólio que se encaixa melhor às nossas perspectivas nos fatores de risco, retorno e liquidez.
Unindo renda fixa, direct lending, securitização e carteiras, agronegócio e venture debt, permite que se tenha uma gestão ativa e especializada. Além disso, a gestão do fundo explora diversos aspectos dos ativos, o que inclui pulverização, garantias e indexadores.
Por núcleo de gestão, o RZAK11 possui um percentual do patrimônio líquido alocado da seguinte forma:
- Securitização e carteiras – 57,7%;
- Direct Lending – 24,3%;
- Renda fixa – 20,4%;
- Allocation – 8,3%;
- Agronegócio – 0%;
- Venture Debt – 0%;
Até o final de janeiro, o RZAK11 apresentava alocação em ativos que representa 111,2% de seu patrimônio líquido. Entre as principais movimentações da carteira em janeiro, se aumentou a posição no FII Loft por se achar uma interessante opção de compra no mercado secundário.
O fundo também diminuiu sua exposição do CRI Carteira Helbor, por conta de fatores ligados a gestão de caixa. Do mesmo modo, se reduziu a posição no CRI Starbucks. Além disso, o fundo retomou a posição no CRI de Ober, para, segundo ele “recompor a alocação no núcleo de Direct Lending após a venda do CRI Starbucks descrita”.
Por estratégia, a alocação do fundo fica da seguinte forma:
- Estruturado – 39,0%;
- Financiamento – 35,9%;
- High Grade – 18,4%;
- Empréstimo – 6,8%.
Além da alocação por estratégia, os gráficos a seguir representam o portfólio por indexador:
Resultados e rendimentos do RZAK11
Ao final de janeiro de 2021, o RZAK11 atingiu um valor patrimonial da cota de R$ 93,89. Enquanto isso, o valor de mercado da cota é de R$ 93,50. No segundo semestre de 2021, a receita total do Riza Akin alcançou os R$ 16,73 milhões e a despesa de cerca de R$ 1,147 milhões.
Assim, o resultado do fundo no período totalizou R$ 16,73 milhões, mas o rendimento que o fundo distribuiu por cota foi de R$ 5,57, que corresponde a 100% do rendimento total. Desde o início do fundo, se distribuiu R$ 9,02 por cota.
O RZAK11 possui cerca de 3 milhões de cotas emitidas e o dividend yield anualizado em 2022 foi de 10,82%. Com 18 ativos, o fundo possui 111,2% do seu patrimônio líquido alocado. O último dividendo distribuído pelo Riza Akin foi de R$ 1,30 por cota e se alcançou 7.316 investidores.
