RZAK11 anuncia resultado de dezembro em relatório gerencial
O Fundo de Investimento Imobiliário Riza Akin (RZAK11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, divulgou o seu relatório gerencial do mês de dezembro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal.
O RZAK11 disse que um dos maiores avanços da sociedade Brasileira, que é o teto dos gastos, foi criado no ano de 2016. Nesse caso, ele funcionou como âncora fiscal. Segundo o fundo, o governo oficializou o furo com a aprovação da PEC dos Precatórios. Isso, somado a todos os seus artifícios totaliza “um aumento de gastos de +R$107bn para 2022”.
Desse modo, o déficit primário de 2022 tem previsão para aumentar de 0,3% para 1,2% do PIB. O resultado fiscal positivo de 2022, cujo valor esperado é de 0,15% a 0,20% do PIB, é o melhor desde o ano 2013. Este foi, segundo o fundo, “desperdiçado frente as expectativas após evento do Teto.
Portfólio do Riza Arctium Real Estate
O Riza Akin (RZAK11) escolhe seus ativos nos nichos de crédito privado e securitização. Com isso se busca ter um portfólio que se encaixa melhor às nossas perspectivas nos fatores de risco, retorno e liquidez.
Unindo renda fixa, direct lending, securitização e carteiras, agronegócio e venture debt, permite que se tenha uma gestão ativa e especializada. Além disso, a gestão do fundo explora diversos aspectos dos ativos, o que inclui pulverização, garantias e indexadores.
Por núcleo de gestão, o RZAK11 possui um percentual do patrimônio líquido alocado da seguinte forma:
- Securitização e carteiras – 37,5%;
- Direct Lending – 30,0%;
- Renda fixa – 15,0%;
- Agronegócio – 7,5%;
- Venture Debt – 7,5%;
- Allocation – 2,5%.
Até o final de dezembro, o RZAK11 apresentava alocação em ativos que representa 110,5% de seu patrimônio líquido. O fundo aumentou sua posição no CRI CashMe. Além disso, por questões de “gestão de caixa”, o fundo diz que diminuiu a exposição total ao CRI Starbucks através da venda no mercado secundário. Isso gerou ao fundo um ganho de capital.
O RZAK11 participou do Follow-On do FII Riza Arctium. Segundo o Riza Akin: “entendermos que o fundo oferece bons potenciais de retorno em termos de rendimentos e ganho de capital”. O fundo diminuiu sua posição no FII Riza Terrax, tendo uma parte do ganho de capital pretendido no momento da compra.
Por estratégia, a alocação do fundo fica da seguinte forma:
- Estruturado – 43,5%;
- Financiamento – 31,3%;
- High Grade – 18,5%;
- Empréstimo – 6,8%.
Além da alocação por estratégia, os gráficos a seguir representam o portfólio por indexador:
Resultados e rendimentos do RZAK11
Ao final de dezembro de 2021, o RZAK11 atingiu um valor patrimonial da cota de R$ 94,60. Enquanto isso, o valor de mercado da cota é de R$ 94,37. No segundo semestre de 2021, a receita total do Riza Akin alcançou os R$ 16,73 milhões e a despesa de cerca de R$ 1,147 milhões.
Assim, o resultado do fundo no período totalizou R$ 16,73 milhões, mas o rendimento que o fundo distribuiu por cota foi de R$ 5,57, que corresponde a 100% do rendimento total. Desde o início do fundo, se distribuiu R$ 9,02 por cota.
O RZAK11 possui cerca de 3 milhões de cotas emitidas e o dividend yield anualizado em 2021 foi de 10,35%. Com 18 ativos, o fundo possui 110,4% do seu patrimônio líquido alocado. O último dividendo distribuído pelo Riza Akin foi de R$ 1,32 por cota e se alcançou 7.316 investidores.
