CPTS11 faz giro na carteira sem aumentar riscos; conheça a estratégia
O FII Capitânia Securities II (CPTS11), com gestão da Capitânia Investimentos, divulgou nesta terça-feira (25) o seu relatório gerencial do mês de março. Deste modo, o fundo explicou como faz a reciclagem de sua carteira, aumentado a taxa de retorno de suas operações.
O CPTS11 informou a distribuição de R$ 1,10 por cota, que equivale a 147.52% do CDI (descontado imposto de 15%) em relação à cota de mercado. A gestora reforçou que, desde o início do fundo em 2014, o Capitânia Securities II apresenta um retorno anualizado de 11,8%. Essa performance é equivalente a 167.35% do retorno do CDI líquido. Confira:
A gestora comentou que, em março, a inflação prosseguiu resistente. Isto beneficiou o fundo, uma vez que seus ativos estão atrelados em quase sua totalidade ao IPCA. Por isso, o CPTS11 segue firme na estratégia de reciclagem de carteira sem aumento de risco.
Estratégia de ganhos com menor risco
Na explicação da gestora, a estratégia do CPTS11 consiste em refazer o mesmo tipo de transação desembolsada pelo fundo recentemente em termos de risco, porém com uma taxa superior em função do aumento das taxas de juros.
Junto a isso, o CPTS11 vai continuar vendendo CRIs no mercado secundário para abrir espaço para novas aquisições com taxas ainda melhores. Na visão da gestora, essa reciclagem vem sendo feito com bastante sucesso, uma vez que o fundo apresentava uma taxa média ponderada de aquisição dos papéis de 5.92% há 12 meses atrás, em Abril/2021, e hoje este número está em 6.40%.
Neste aspecto, o fundo mostrou seu pipeline, isto é, as próximas operações que estão no seu planejamento. Veja abaixo:
São investimentos que serão desembolsados entre IPCA + 6.90% e 7.50% e contribuirão para elevar ainda mais esta taxa ponderada da carteira. “Os papéis de menor risco foram justamente os mais rentáveis, em função de sua liquidez e possibilidade de ganho de capital”, garantiu a gestora.
Assim, a gestora expôs disse que durante todo período de “vida” do fundo, foram investidos R$ 7 bilhões, sendo 116 CRIs que estão ou já estiveram em carteira. Destes, R$ 5 bilhões já foram vendidos. O resultado disso é um retorno histórico de CDI + 10% e IMAB + 9%, principalmente em função do ganho de capital obtido na venda via mercado secundário.
Conheça o CPTS11
O Capitânia Securities II, conforme consta no relatório, é um FII constituído sob a forma de condomínio fechado cujo objetivo é proporcionar rentabilidade aos seus cotistas por meio da aquisição preponderantemente de ativos de origem imobiliária.
Desta forma, o fundo possui cerca de 155.364 cotistas e um patrimônio líquido de R$2,61 bilhões.
Para quem deseja investir no CPTS11, o valor patrimonial de sua cota é de R$92,51, sendo sua taxa de administração de 1.05% a.a. do valor de mercado.
