RBRR11 registra lucro de R$ 13,4 milhões e yield anualizado de 11,5%
O fundo imobiliário RBRR11, da RBR Asset, reportou no mês de setembro um lucro de 13.4 milhões, segundo relatório gerencial mais recente. A distribuição de dividendos referentes aos resultados foi de R$ 0,80 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 11,54% sobre o valor de mercado.
O resultado reflete a estratégia do fundo, que investe majoritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de risco high grade, com forte presença em operações indexadas ao IPCA+.
Durante o mês, o RBRR11 realizou um novo investimento de R$ 900 mil no CRI Carteira MRV IV (Série III), título que oferece remuneração de IPCA + 12,40% ao ano. A operação consiste na cessão de fluxos de recebíveis originados pela própria MRV, referentes ao financiamento de unidades habitacionais vendidas pela incorporadora.
Atualmente, o RBR Rendimento High Grade soma R$ 1,39 bilhão em patrimônio líquido, distribuído em 51 ativos, e mantém um desconto de 8,73% em relação ao valor patrimonial, com cotas negociadas a R$ 84,57 no fechamento de outubro.
A carteira apresenta duration média de 4,1 anos e spread médio de CDI +2,05% e IPCA +9,42% ao ano, reforçando o perfil conservador e a busca por previsibilidade de resultados.
A exposição geográfica segue concentrada em São Paulo, que representa 71% das garantias, sendo 36% localizadas em regiões prime, como Faria Lima, Jardins e Pinheiros. O fundo também mantém uma razão de garantia (LTV) média de 49%, o que significa que, para cada R$ 1 de crédito, há cerca de R$ 2 em ativos imobiliários dados como garantia — um nível considerado bastante conservador.
Do ponto de vista setorial, 46% da carteira está alocada em CRIs residenciais, enquanto 35% está em galpões logísticos e 18% em lajes corporativas, reforçando a diversificação do portfólio. Outro destaque é o nível de qualidade de crédito, já que 93% das operações contam com rating igual ou superior a “A”, conforme a metodologia da própria gestora.
RBRR11 vai ficar maior? Veja nova movimentação do FII
A RBR Asset deu início ao processo de consolidação entre os fundos RBRR11 (RBR Rendimento High Grade) e PULV11 (RBR Crédito Pulverizado), em uma operação que visa otimizar a estrutura, ampliar o patrimônio líquido e manter o perfil de risco controlado.
Com a consolidação, os cotistas do PULV11 receberão cotas do RBRR11, em proporção equivalente à participação atual. O movimento marca mais um passo no plano da gestora de simplificar sua grade de produtos e fortalecer a liquidez de seus principais fundos de crédito imobiliário.
O cronograma aprovado em assembleia prevê que as negociações do PULV11 na B3 serão encerradas em 15 de outubro, com o período de manifestação de custo médio de aquisição das cotas se estendendo de 20 de outubro a 14 de novembro.
A entrega das cotas do RBRR11 para os investidores do PULV11 deve ocorrer em 25 de novembro, encerrando o processo dois dias depois, com o pagamento final em dinheiro.
Consolidação mira ganhos em escala
Após a fusão, o fundo consolidado contará com um patrimônio líquido próximo de R$ 1,5 bilhão, o que deve elevar o volume médio de negociações e reduzir o spread entre compra e venda das cotas no mercado secundário.
Segundo a gestora, a operação também deve elevar a taxa média da carteira, ampliando o potencial de geração de dividendos mensais aos cotistas.
Apesar da incorporação de um portfólio de crédito mais pulverizado, a RBR assegura que o nível de risco do RBRR11 permanecerá inalterado, sustentado pelas garantias robustas do portfólio existente.
