O Fundo de Investimento Imobiliário Bradesco Carteira Imobiliária Ativa (BCIA11), administrado por Banco Bradesco S.A., divulgou o seu relatório gerencial do mês de novembro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal, assim como a atualização de seu portfólio.

O objetivo principal do BCIA11 é obter renda por meio da compra de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), Certificados de Recebíveis (CRI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI). A data de início do fundo é de 19 de maio de 2015 e a taxa de administração é de 0,50% ao ano.

Em outubro se teve o terceiro mês consecutivo de queda no IFIX. Nesse sentido, se a desvalorização foi de 1,5% mensal e a queda de 5,3% nos últimos três meses. Esse desempenho negativo do IFIX, segundo o fundo é “reflexo do aumento das taxas de juros, tanto de curto prazo (Selic), quanto das curvas de juros reais longas, que são a referência para o segmento imobiliário”.

Portfólio do Bradesco Carteira Imobiliária Ativa

Cerca de 97,2% da carteira do BCIA11 está em FIIs, enquanto 1,2% está em CRI e 1,6% está alocado em caixa. Na exposição setorial, a distribuição da carteira, em relação ao percentual de FIIs está em:

  • CRI - 41%;

  • Lajes Corporativas - 25%;

  • Galpões Logísticos - 16%;

  • Shopping Center - 11%;

  • Universidades - 3%;

  • Misto - 2%;

  • Agências - 0,5%;

  • Varejo - 0,5%.

BCIA11 anuncia resultado em relatório de novembro de 2021

As 5 maiores posições em FII está distribuída em:

  • KNIP11 - 5,3%;

  • RBRR11 - 5,0%.

  • PVBI11 - 4,8%;

  • RCRB11 - 4,8%;

  • XPML11 - 4,7%.

O BCIA11 diz que as últimas transações de venda de escritórios corporativos aconteceram com preços altos por metro quadrado, o que demonstra que “a demanda continua aquecida”.

Além disso, se aponta ainda que uma das transações feitas é a venda dos ativos da Cyrela Properties para a Brookfield na região da Faria Lima (SP), por volta de R$ 36 mil por metro quadrado. O valor de mercado por metro quadrado dos FIIs do setor é menor, apesar de ajuste por qualidade e localização.

Resultados e rendimentos do BCIA11

A cota patrimonial do BCIA11 teve uma queda de 1,31% no mês. O resultado alcançado pelo Bradesco Carteira Imobiliária Ativa foi de R$ 0,64 por cota, dos quais são distribuídos da seguinte forma:

  • Rendimentos de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) - R$ 0,78;

  • Ganho de capital FII - R$ 0,08;

  • Despesas - R$ 0,05.

Além disso, referente ao mês de outubro, o BCIA11 distribuiu R$ 0,64 por cota, equivalente a 98% do resultado do mês, de modo que houve o acúmulo também de 98% de distribuição do resultado no semestre.

Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 7,72 por cota, equivalente a um Dividend Yield de 7,5% conforme a cota patrimonial e de 9,3% que considera a cota de mercado no final do mês.

Ademais, a receita do BCIA11 no mês de outubro foi de quase R$ 2,59 milhões, enquanto as despesas foram de quase R$ 171,5 mil. O resultado do fundo foi de quase R$ 2,42 milhões, com R$ 2,38 milhões distribuídos. Do mesmo modo que o patrimônio líquido atingiu os R$ 380,7 milhões e a cota patrimonial os R$ 102,37.