FIIs para investir em maio: BTG inclui VGIR11 na carteira recomendada
O BTG Pactual incluiu o VGIR11 na lista de FIIs recomendados para o mês de maio. Confira os motivos e a lista completa de indicações.
O BTG Pactual anunciou sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de maio, mantendo um total de 18 ativos, mas realizando alterações pontuais na composição e nos pesos de alguns papéis.
A nova carteira de FIIs visa ajustar o portfólio às condições atuais do mercado e reforçar o posicionamento do banco em determinados segmentos, especialmente os ligados a recebíveis indexados ao CDI.
Entre as principais mudanças realizadas, está a entrada do fundo imobiliário VGIR11, que passa a integrar a carteira com uma participação inicial de 3,0%. Já a alocação no fundo KNIP11 foi elevada em 1,0%.
Veja abaixo como ficou distribuída a carteira de fundos imobiliários do BTG Pactual para maio:
| Ticker | Participação | P/VPA | DY |
| BTCI11 | 7,00% | 0,92 | 12,30% |
| KNCR11 | 13,50% | 1,01 | 12,20% |
| KNIP11 | 8,50% | 1,01 | 14,70% |
| CLIN11 | 3,50% | 0,92 | 14,80% |
| RBRR11 | 9,00% | 0,94 | 13,50% |
| RBRY11 | 8,00% | 0,97 | 13,50% |
| VGIR11 | 3,00% | 0,96 | 15,30% |
| VILG11 | 6,00% | 0,78 | 9,30% |
| BRCO11 | 4,50% | 0,95 | 9,30% |
| BTLG11 | 7,00% | 0,97 | 9,30% |
| BRCR11 | 3,50% | 0,49 | 12,70% |
| PVBI11 | 5,00% | 0,77 | 7,50% |
| HGBS11 | 3,50% | 0,92 | 9,80% |
| GZIT11 | 2,00% | 0,53 | 19,50% |
| TRXF11 | 7,00% | 1,03 | 10,80% |
| HGRU11 | 3,50% | 0,97 | 8,80% |
| CPTS11 | 2,50% | 0,87 | 12,90% |
| BTHF11 | 3,00% | 0,8 | 13,50% |
O que motivou as mudanças na carteira de FIIs do BTG?
A justificativa para essas mudanças está no interesse do BTG Pactual em fortalecer sua exposição a ativos de crédito com retorno atrelado à taxa básica de juros (Selic), cenário em que o VGIR11 se mostra competitivo.
Segundo a análise do banco, o FII VGIR11 apresenta vantagens claras em relação a outros FIIs de mesma estratégia. Entre os diferenciais observados está a distribuição de rendimentos em trajetória ascendente impulsionada pela alta da Selic; uma liquidez média diária superior a R$ 5 milhões, número acima da média de R$ 1,3 milhão por dia verificada no setor.
O VGIR11 também conta com um desconto de 4% em relação ao valor patrimonial, o que contribui para elevar sua taxa interna de retorno (TIR) para aproximadamente CDI + 5,0% ao ano. O FII ainda tem um portfólio que complementa os demais fundos de recebíveis já presentes na carteira.
Para acomodar as mudanças e abrir espaço para a nova alocação em VGIR11 e o reforço em KNIP11, o BTG decidiu por uma redução parcial das posições em três fundos, sendo eles CPTS11, PVBI11 e BTHF11. As saídas foram motivadas, principalmente, pela valorização relevante que esses ativos apresentaram no mês de abril.
A nova composição da carteira de FIIs, após as alterações, apresenta uma liquidez média diária de R$ 4,7 milhões. O dividend yield médio ponderado da carteira subiu levemente para 12,0%, frente aos 11,9% registrados no mês anterior. A carteira teve uma valorização de 2,96% em abril, movimento semelhante ao IFIX, que registrou alta de 3,01% no mesmo período.
