Fundo imobiliário de shopping tenta captar R$ 500 milhões em oferta
O fundo imobiliário CPSH11, que investe em shopping centers, anunciou a realização de sua quinta oferta de emissão de cotas. A intenção é captar R$ 500 milhões, valor que pode saltar para R$ 600 milhões no caso de interesse por um lote adicional, de 20%.
O preço unitário da oferta será de R$ 11,36, sendo R$ 11,25 referente ao valor patrimonial por cota e R$ 0,11 como custo de distribuição. O valor está cerca de 7% acima do preço de mercado do FII no fechamento do pregão desta segunda-feira (24), em R$ 10,59.
Para ser validada, a oferta precisa ter a captação mínima de R$ 22 milhões. O fechamento do pregão desta terça-feira (25) servirá como data-base para identificação dos cotistas com direito de preferência, que poderá ser exercido a partir de quinta-feira (27) até o dia 9 de dezembro. Os demais períodos de investimento ainda não foram divulgados.
A Capitânia, gestora do CPSH11, não detalhou a destinação dos recursos captados na oferta. Informou apenas que eles serão destinados “para aquisição de ativos compatíveis com a política de investimento prevista no regulamento”.
Há duas semanas, o fundo divulgou ter submetido ao Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) o pedido de aprovação à compra do Midway Mall, shopping localizado em Natal (RN) de propriedade do grupo Guararapes, que tem a Riachuelo como principal marca de seu portfólio.
O valor da negociação não foi divulgado pelo fundo, mas pode passar de R$ 1,5 bilhão segundo as estimativas de mercado. Segundo a gestão, a compra será realizada em conjunto com investidores minoritários, que também não foram anunciados, assim como as projeções de cap rate e impacto na distribuição de dividendos.
Fundo imobiliário CPSH11: mais sobre o portfólio
O Midway é apresentado como o principal shopping de Natal e do Rio Grande do Norte, com área bruta locável (ABL) de 66,2 mil metros quadrados e área bruta construída de 235,9 mil metros quadrados. Nos últimos 12 meses até setembro, segundo o fundo, o shopping apresentou receita bruta de R$ 138,0 milhões e NOI de R$ 121,7 milhões, o que representa um indicador de R$ 1.839 por m² de NOI por ABL.
Nos últimos meses, o CPSH11 realizou uma série de transações. Entre elas, vendeu as participações no Catarina Fashion Outlet e no Cidade Jardim ao JFJF11, FII sob gestão do braço financeiro da JHSF, incorporadora responsável pela construção de ambos os empreendimentos.
Outras vendas envolveram as participações no shopping Praia de Belas, em Porto Alegre, e no Complexo Tatuapé, em São Paulo, reposicionados pela compra do Internacional Guarulhos e pelo ajuste na participação no Iguatemi Fortaleza.
Esse ciclo de realocações proporcionou geração de ganhos de capital que deve resultar em ajustes nos próximos dividendos. As negociações devem impactar também os rendimentos do CPTS11, maior fundo imobiliário da gestora e com participação relevante nas cotas do CPSH11.
