Fundos imobiliários: Guide tira CVBI11 e inclui KNIP11 na carteira de março; veja recomendações
A Guide Investimentos fez substituições entre os FIIs CVBI11 e KNIP11. Veja quais foram as mudanças da carteira de FIIs para março
A Guide Investimentos anunciou alterações na carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para março. No relatório, a empresa substituiu CVBI11 pelo KNIP11, com peso de 10%.
De acordo com os analistas, a escolha do KNIP11 se dá em razão do fundo possuir um portfólio de ativos “HighGrade” de crédito, indexados à inflação e com baixo risco de crédito, especialmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
“Seguimos posicionados na maior parte da carteira em fundos da classe de Shoppings, Lajes, Recebíveis e Renda Urbana, com o intuito de aproveitar a alta destes setores que representam uma expectativa de crescimento dado os indicadores macroeconômicos”, afirmou.
“Todavia, abrimos espaço para maior participação de fundos de ‘papel’ (recebíveis) na carteira, uma vez que estes sofreram com a queda de sua cota no mercado secundário. No entanto, acreditamos que sejam ativos de valor e que seu desconto será revertido no médio/longo prazo”, acrescentou.
Além disso, a Guide destacou que sua carteira recomendada possui 10 fundos, diversificado entre os principais segmentos, com equilíbrio entre renda e ganho de capital, não sendo um excludente do outro. Com isso, considerando a média, a carteira apresenta o Dividend Yield projetado de 9,6% ao ano e P/VP (Preço por Valor Patromonial) de 1,01x.
Veja a carteira recomendada de FIIs da Guide para março:
| Ticker | Contribuição |
| TRXF11 | 0,30% |
| BTLG11 | 0,20% |
| PVBI11 | 0,20% |
| KNIP11 | 0,20% |
| RBRY11 | 0,10% |
| HGBS11 | 0,10% |
| XPML11 | 0,10% |
| HGPO11 | -0,10% |
| HGRU11 | -0,20% |
| HGFF11 | -0,30% |
Performance dos fundos imobiliários
Para os analistas, o FII BTLG11 é um dos melhores nomes para estar posicionado, visto sua capacidade de alocação e o potencial upside de ativos do portfólio, além da resiliência que o fundo tem apresentado.
Já o FII HGBS11 é avaliado como uma oportunidade para se estar posicionado no setor devido a qualidade dos ativos, eficiência operacional do portfólio e um dos únicos fundos do segmento possui baixa alavancagem financeira (atualmente em 7,2% do patrimônio líquido).
“Ao longo dos últimos meses a gestão vem realizando venda de ativos e destravando ganho de capital com incremento até o primeiro semestre de 2024 nos rendimentos”, ressaltou.
Já o segmento de Renda Urbana tem sido um dos setores mais promissores desde o início da pandemia, de acordo com o relatório.
“Além de possuir uma renda estabilizada devido aos contratos atípicos, ainda possui presença nos segmentos de varejo alimentar, como Supermercados e Atacarejos, que demonstraram sua resiliência ao longo dos últimos três anos”, avaliou.
Um outro fundo imobiliário avaliado foi XPML11. Os analistas da Guide comentaram que o melhor portfólio de Shopping Centers aliado a elevada distribuição de rendimentos é o do XP Malls.
“Estimamos um Dividend Yield projetado de 8,3% para os próximos 12 meses. O fundo também possui a maior receita operacional liquida (NOI) em comparação aos FIIs de Shoppings que pertencem ao IFIX”, disse.
No mês de fevereiro, o IFIX obteve retorno de 0,29% e a carteira recomendada de fundos imobiliários de 0,71%. Isso gerou um desempenho superior ao índice em aproximadamente 0,41%.
