TRXF11 anuncia nova emissão de cotas para captar R$ 1 bilhão
Maior oferta da história do TRXF11 já tem 85% do volume praticamente captado, em troca da aquisição de um novo portfólio de ativos.
O fundo imobiliário TRXF11, gerido pela TRX Investimentos, anunciou uma nova emissão de cotas no valor de R$ 1 bilhão, a maior da história do fundo. Do volume total, cerca de 85% já está praticamente captado, sendo R$ 750 milhões em ativos que serão trocados por cotas e aproximadamente R$ 100 milhões com sinalização de investidores institucionais.
A nova emissão de cotas contará ainda com lote adicional de 25%, podendo atingir o montante total de até R$ 1,25 bilhão, caso seja integralmente exercido. “Em relação aos R$ 750 milhões em cotas que serão trocadas por ativos, são imóveis estratégicos para o fundo, com inquilinos com a mesma qualidade dos atuais e com localizações estratégicas para seus segmentos”, explica Vinícius Araújo, do time de Relações com Investidores da TRX.
O portfólio já endereçado para aquisição contém, em sua maioria, diversos ativos de varejo e renda urbana, mantendo a estratégia de investimentos do fundo. “Além disso, esse portfólio aumentará a presença do TRXF11 em São Paulo e outras regiões metropolitanas”, completa o analista.
De acordo com Araújo, a estratégia de troca de cotas por ativos foi uma alternativa encontrada para viabilizar o crescimento do fundo em meio ao atual cenário do mercado, pouco favorável para novas captações. Além disso, a operação visa aumentar a diversificação das receitas do TRXF11 com outros locatários, além de otimizar a estrutura de capital do fundo, visto que não serão necessárias novas alavancagens para aquisição de ativos.
TRXF11: como ficará o fundo depois da oferta?
Após a conclusão da oferta, o TRXF11 terá uma transformação significativa nos seus indicadores. O valor patrimonial do fundo ultrapassará R$ 3 bilhões, representando um aumento de 49,29% em relação ao valor atual de R$ 2,02 bilhões. Já o valor investido em imóveis poderá alcançar R$ 4,5 bilhões, um crescimento de 28,53% comparado aos R$ 3,5 bilhões atuais.
A projeção do TRXF11 é de que haverá também o crescimento da área de ABL em 31,75% e de terreno em 40,39%, atingindo mais de 780 mil metros quadrados e 1,5 milhão de metros quadrados, respectivamente. O fundo também apresentará uma expressiva redução na alavancagem, que passará de 35,30% para 24,65%.
Também não deve haver, ao menos no curto prazo, alteração no guidance de dividendos, hoje entre R$ 0,90 e R$ 0,93, à exceção de meses em que pode haver pagamentos extraordinários. Nesta quarta-feira (30), o TRXF11 anunciou a distribuição de proventos no valor de R$ 0,93 por cota, com pagamento previsto para 15 de maio.
