XPCA11: Fiagro anuncia investimento milionário e gestão explica queda nos dividendos
O Fiagro XPCA11 divulgou um resultado de R$ 4,805 milhões em setembro, gerado a partir de um faturamento total de R$ 4,741 milhões com CRA e de R$ 170,8 mil com LCA e ativos de renda fixa.
A partir desse resultado, os dividendos do XPCA11 somaram um montante de R$ 3,869 milhões, equivalente a R$ 0,085 por cota. Ao considerar o resultado por regime de competência, se observa um prejuízo de R$ 9,192 milhões em setembro.
Os rendimentos do XPCA11 representam um dividend yield (DY) de 1,26% no mês, ou ainda, 16,08% ao ano. O valor atual ficou abaixo da quantia distribuída no mês anterior,
A gestão explica que, como segue pelo regime de competência, a remarcação de ativo da Agrogalaxy, após o pedido de recuperação judicial, acabou afetando diretamente o pagamento dos rendimentos. Foram dois CRAs, que correspondiam a 7,95% da carteira do Fiagro XPCA11.
A remarcação do ativo contou com um deságio de 50% no CRA CRA022009KI e também de 40% no CRA02300AC9, por conta de uma subordinação em 10% da Cibra, que hoje é um dos principais fornecedores de fertilizantes da Agrogalaxy.
“A subordinação serve como uma barreira para perdas, ou seja, caso tenhamos alguma renegociação que implique em desconto ou deságio (conhecido como haircut no mercado financeiro), primeiro é descontado todo o valor da subordinação, para depois descontar os valores emprestados pelo fundo”, explicou a gestão, dizendo estar em contato com a Administradora para avaliar “a melhor forma de minimizar os impactos na distribuição nos próximos meses”, destaca o relatório.
XPCA11 destaca outros investimentos
A partir dessas remarcações, o Fiagro XPCA11 registrou uma diminuição de 2,88% na sua cotação patrimonial em relação ao mês anterior, caindo de R$ 9,49 para R$ 9,21.
Durante o último mês, o fundo investiu R$ 8,60 milhões no CRA Sierentz, com remuneração de CDI + 3,80%, e outros R$ 4,32 milhões no CRA Usina Cerradão, com remuneração de IPCA + 8,50%. Também foi destacado a exchange dos ativos da empresa Solubio, o que gerou um ganho de capital de R$ 557 mil.
Com isso, a carteira do XPCA11 agora tem 87% com remuneração pelo CDI, com spread médio de 4,85% ao ano e duration aproximada de 1,83 anos.
