Se você é investidor ou se interessa pelo setor imobiliário, sabe que os Fundos Imobiliários utilizam recursos aplicados para todos os seus cotistas investirem. No entanto, os Fundos Exclusivos apresentam algumas diferenças significativas.
Estes Fundos oferecem uma variedade de benefícios para o investidor. Então, para descobrir o que são e como funcionam os Fundos Exclusivos, acompanhe este artigo até o final.
O que é um Fundo de Investimento Exclusivo?
Assim como os outros tipos de Fundos disponíveis no mercado, que coletam recursos dos investidores e os utilizam como forma de manter seus investimentos gerando retornos, um Fundo Exclusivo faz a mesma coisa.
No entanto, entre um Fundo de Investimento normal e um Fundo de Investimento Exclusivo, existem algumas diferenças cruciais. Como o nome sugere, estes são exclusivos para apenas um cotista, porém, não se resume apenas a este aspecto.
Isso porque um Fundo Exclusivo é feito especialmente para você. Sua carteira é montada de forma com que fique totalmente alinhada a todos os seus objetivos e estratégias, que são esclarecidos antes e durante o processo.
Investir em um Fundo Exclusivo garante ao investidor uma experiência única e totalmente personalizada. Isso é, literalmente, investir em um Fundo feito para você. Vamos esclarecer o seu funcionamento no próximo tópico.
Saiba como um Fundo Exclusivo funciona
Uma das primeiras informações a se ter em mente quando se trata de conhecer estes fundos é que existem dois tipos de Fundos Exclusivos.
Cada um dos tipos oferece vantagens e desvantagens específicas. Veja:
Fundos Exclusivos abertos
As principais características presentes nos Fundos Exclusivos abertos são:
- Prazo de vigência indeterminado;
- Isenção de cobranças relacionadas ao Imposto de Renda nas movimentações internas;
- Livre movimentação de capital, sem que exista um limite para aportes e/ou resgates;
- Exceto nos Fundos de Investimentos em Ações, há a incidência do come-cotas;
- Transferências de cotas não são permitidas nestes Fundos;
Fundos Exclusivos fechados
Enquanto isso, os Fundos Exclusivos fechados se caracterizam principalmente por:
- Transferências de cotas permitidas por meio do termo de cessão;
- Prazo de vigência predeterminado, porém, possui a possibilidade de ser prorrogado;
- Também é isento de cobranças atreladas ao Imposto de Renda em movimentações internas;
- Livre da incidência de come-cotas;
- A movimentação de capital nestes Fundos é limitada a algumas regras e prazos específicos.
É importante ressaltar que para esse fundo as movimentações são feitas somente pelo gestor do fundo e não pelo investidor.
Fundo Restrito: uma opção parecida
Vale lembrar que também existem os Fundos Restritos, que são uma opção que apresenta basicamente as mesmas características de um Fundo Exclusivo, quando se trata da quantidade de cotistas.
O Fundo Restrito é uma boa opção para os investidores que desejam um Fundo personalizado, porém, que também conte com outros cotistas.
Neste caso, o Fundo tem um limite de até 20 cotistas que tenham algum vínculo entre si — seja este vínculo familiar, econômico ou societário.
Benefícios de investir em um Fundo Exclusivo
Além do benefício de poder investir em um Fundo totalmente montado por você, os Fundos Exclusivos ainda oferecem outras vantagens. Confira:
Isenção de IOF
Toda e qualquer movimentação na carteira de Fundos Exclusivos é isenta de IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras), um tributo federal.
Gestão profissional
Assim como ocorre em outros fundos e FIIs, os Fundos Exclusivos também oferecem a seus cotistas a gestão profissional da carteira. Vale lembrar: isso faz com que, antes de investir, seja importante analisar o histórico profissional do gestor.
Diversificação
Investir em Fundos Exclusivos traz ao investidor a possibilidade de investir nos mais diversos ativos, gestores, riscos e outros fatores, sem a necessidade de ter contas abertas em muitas instituições e corretoras de valores para isso.
Otimização tributária
Nos Fundos Exclusivos abertos, não há a incidência de Imposto de Renda nas movimentações internas. Enquanto isso, nos Fundos Exclusivos fechados, não há incidência de come-cotas.
Sucessória
Investidores de Fundos Exclusivos contam com a possibilidade de realizar a doação das cotas do fundo. É possível continuar usufruindo e, ainda, facilitar a transição dos valores.
Blindagem patrimonial
Ao investir em Fundos Exclusivos, ocorre a blindagem patrimonial: a proteção do patrimônio, com o intuito de impedir que as dívidas da empresa cheguem à Pessoa Física que tem participação societária.
Restrições dos Fundos Exclusivos
Embora os Fundos Exclusivos ofereçam diversos benefícios e uma experiência totalmente personalizada, como outros investimentos, também têm suas restrições. Confira:
Alto investimento inicial
Investir em Fundos Exclusivos não é uma forma muito barata de encontrar um Fundo que te agrade. Seu investimento inicial é a partir de R$ 15 Milhões.
Isso porque, entre os custos fixos atrelados a um Fundo Exclusivo, estão:
- A Auditoria;
- Anbima;
- CVM (Comissão de Valores Mobiliários);
- B3/CETIP;
- Taxa de Juros Selic.
Além destes, também é preciso considerar os possíveis custos esporádicos e variáveis como, por exemplo:
- Custos de abertura do Fundo (registros no cartório e em órgãos reguladores, por exemplo);
- Custódia;
- Taxas de administração e gestão do Fundo, que podem variar de acordo com o Patrimônio Líquido (PL) do seu Fundo Exclusivo;
Tendo isso em mente, é válido consultar uma análise de viabilidade e confirmar se, para você, realmente faz mais sentido montar um Fundo Exclusivo do que procurar outro já prontos.
Contra-indicações
Além dos pontos acima, vale pontuar também que os Fundos Exclusivos não são indicados para produtos que sejam isentos de cobranças relacionadas ao Imposto de Renda.
Pesquise bastante antes de investir
Consumir informações de qualidade e confiança é essencial para que você não acabe cometendo erros ao investir. Antes de comprar cotas de qualquer tipo de Fundo, lembre-se de que estudar é a chave e, se sentir necessidade, converse com um profissional qualificado.
Se te ajudamos a entender do que se trata um Fundo Exclusivo e como isso funciona, acompanhe nossos artigos e aprenda muito mais sobre como investir em FIIs de forma estratégica e bem planejada!
