HGCR11

Fundo mt bem gerido, vou adquirir uma cota essa semana agora, para funcionar como se fosse um CDB/LCI. Sei que FII é renda variável, mas pelo próprio relatório gerencial, é interesse da administração i) valorizar o rendimento auferido pelo cotista; ii) evitar flutuações maiores no valor de cota.

E, pelo que percebi, a gestão ativa tem proporcionado bons rendimentos (acima de 0,8% a.m, líquidos de IR), fatores estes que me levam a escolher como um "FII Renda Fixa" (chamo assim pela estabilidade, mais uma vez repito, FII é renda variável e, per si, tem seu risco via volatilidade muito maior que papeis de Renda Fixa).

Disclaimer: Não possuo certificação de agente de investimentos. Sou meramente um investidor individual, amador. Invista por sua conta e risco. Estudo, disciplina e foco, sempre!

Boa noite, Porque o valor da cota deste fundo caiu de 1000 para 103 reais ??

Por que o fundo fez um desdobramento de cotas cada cota foi transformada em 10. Da uma olhada no fato relevante do dia 09/10/17.
Bons Investimentos!

L.Costa, boa tarde. Vou precisar de ajuda especializada... rsrs

Me ajuda a entender o prospecto, pois existem termos que eu não compreendi direito.
Lendo o prospecto da 4º oferta do HGCR11, fiquei na dúvida sobre:

1. qual a data base para que eu possa exercer o direito de preferência?

O prospecto fala em fechamento dos mercados do dia de divulgação do Anúncio de Início, que seria 30 de abril de 2018, com base na qual será verificada a relação de Cotistas que poderão exercer o Direito de Preferência. (pg 7)... Então, significa que eu posso adquirir cotas no mercado até 30/04 para ter direito de preferência?

2. pelo calendário, o encerramento da oferta está previsto para dezembro de 2018. E ainda, que a negociação das cotas se inicia após o encerramento... Significa que eu só poderei negociar as cotas adquiridas na oferta em dezembro de 2018 (ficar esse tempo todo preso, sem poder vender)?

3. Pelo prospecto, os Investidores que adquirirem cotas nesta 3ª Emissão farão jus ao recebimento de rendimentos que vierem a ser distribuídos pelo Fundo, em igualdade de condições aos demais Cotistas, a partir do 1º (primeiro) mês seguinte ao término da Oferta. (pg 16)... Significa que eu só terei direito a receber rendimentos do fundo a partir de janeiro de 2019 (vou ficar esse tempo todo sem poder vender E sem receber nada)?

link para o prospecto preliminar no site da socopa: https://pro.socopa.com.br/O... [pro.socopa.com.br]

link para o aviso ao mercado: https://fnet.bmfbovespa.com... [fnet.bmfbovespa.com.br]

Obrigado.

Olá, eu não acompanho as emissões de perto, mas vou tentar ajudar...
1) Não tenho certeza, não sei se não teria que comprar 3 dias antes disso para já ter liquidado dia 30. Mas ao invés de comprar cotas para ter os direitos você também poderá comprar só os direitos (eles vão ser negociáveis), mas também não sei dizer o que vale mais a pena.
2) Sim você fica com as cotas "presas" até a emissão acabar. Pode ser que a emissão acabe antes do previsto também.
3) Geralmente as cotas do meio da emissão recebem rendimentos diferenciado (geralmente menores) até o processo terminar e todas cotas receberem rendimentos iguais.
Bons Investimentos!

Muito obrigado!

Boa noite L.Costa. A partir do gerencial, eu fiz uma análise da carteira de CRI de alguns fundos. Minha ideia, inicialmente, foi encontrar uma taxa média % por indexador (como bem demonstrou o gerencial de março do HGCR11). Depois, utilizando as projeções do relatório focus do banco central para os diversos índices (IPCA, IPGM, IGPDI etc.) encontrar "uma taxa média futura" (não sei se existe um nome mais apropriado). Segundo essa metodologia, estão melhores posicionados, respectivamente, os FIIs: USBR11, VRTA11, BCRI11 e HGCR11. Antes de continuar a análise de outros fundos, gostaria de saber a opinião (sua e dos colegas) sobre esse método. Vocês teriam outra forma de comparação entre fundos dessa natureza? Críticas, Sugestões? Desde logo, muito obrigado.

Eu particularmente não gosto desse método por que envolve projeções futuras. Não gosto por que se você pegar 10 relatórios diferentes você vai ter 10 projeções diferentes e logo 10 conclusões diferentes.
Eu prefiro antes de olhar esse tipo de coisa analisar riscos. Exemplos:
-O fundo é concentrado em algum CRI específico?
-É concentrado em algum emissor de CRIs específico?
-É concentrado em algum devedor dos CRIs específico?
-Tem algum CRI de alguma empresa que passa por dificuldades financeiras?
Depois de olhar o risco eu então gosto de analisar a governança do fundo. Exemplos:
-O relatório é detalhado?
-Consigo responder as perguntas anteriores através do relatório?
-O gestor diz no relatório como esta gerindo a carteira e com quais perspectivas?
-Analisando criticamente o que o gestor diz faz sentido?
-Olhando relatórios antigos da pra ver o que mudou na carteira do fundo nos últimos tempos?
-Essas mudanças na carteira fazem sentido?
Só depois disso eu me preocuparia em fazer futurologia. Mas esse tipo de análise também vai do perfil de cada um, outros investidores vão preferir primeiro fazer futurologia e depois ver se os fundos que ele analisou como melhores não são muito arriscados. O que eu acho que você realmente não pode esquecer é de analisar os riscos antes de comprar.
Bons Investimentos!

A melhor lição que eu poderia receber! Obrigado. Irei rever meu "modus operandi"

Prezados, conseguem explicar o por que das minhas cotas só hgcr11 também terem gerado outras cotas de valor bem menor, hgcr12? Estas novas cotas são negociáveis? Pois a minha impressão é que não tem Liquidez nenhuma.

Aproveito para parabenizar pelo trabalho do site.

Isso são os direitos de preferência da emissão de cotas. E nesse caso desse fundo você pode negociá-los (nem sempre isso é possível).
Bons Investimentos!

Surgiu hoje no meu HB o FII HGCR12 , mas não ao certo o que tenho que fazer com eles. Alguém poderia me ensinar?

Acabei de responder um outro comentário aqui mesmo sobre isso...
Isso são direitos de preferencia na emissão de cotas, você pode ligar para sua corretora para exercê-los e comprar cotas na emissão, você pode vendê-los ou você pode não fazer nada e elas vão (no jargão do mercado) virar pó. Indico você ler o comunicado sobre os direitos de preferencia e ver também os prazos cabíveis.
Bons Investimentos!

Olá L. Costa,
porque no grafico da cotação da ação que aparece no site estão diferentes da corretora? Exemplo: em 01.03.2014 o valor no grafico da corretora aparece como R$ 50,44 na abertura do mercado e no grafico aqui proximo dos R$ 100,00?

Olá, por que o gráfico aqui no site não tem correções devido ao pagamento de rendimentos nem amortização. Os valores no gráfico e nas tabelas são os valores efetivos de negociação (tirando os casos onde ocorreu desdobramento ou agrupamento de cotas).
Os gráficos das corretoras tem esse tipo de correção, inclusive sendo possível apresentar pequenas variações nos valores de uma corretora para outra, já que a forma de fazer essas correções não é padronizada.
Bons Investimentos!

Haja óleo de peroba na HG, em face da proposta indecente da próxima AGE:

(ii) - aprovação de inclusão de taxa de performance no Fundo, de 20% (vinte por cento) sobre o que exceder 110% (cento e dez por cento) do CDI – Certificados de Depósitos Interfinanceiros, que terá a redação conforme o artigo 37 e parágrafos (renumerando, assim os artigos subsequentes e suas referências cruzadas), de modo que sua redação vigerá da seguinte forma:

"Art. 37 – Será devida uma taxa de performance à ADMINISTRADORA, independentemente da Taxa de Administração prevista no Art. 36 acima, de 20% (vinte por cento) sobre o que exceder 110% (cento e dez por cento) da taxa média de captação em CDI – Certificados de Depósitos Interfinanceiros ("CDI") ("Taxa de Performance").

Parágrafo 1º - O valor devido a título de Taxa de Performance será calculado e provisionado diariamente, considerando o período de apuração encerrado no último dia útil dos meses de junho e dezembro observado o disposto no Parágrafo 2º abaixo, e será pago durante o semestre subsequente ao período de provisionamento, a critério da ADMINISTRADORA, ou quando da amortização ou liquidação do Fundo, o que ocorrer primeiro, conforme procedimento descrito nos parágrafos abaixo.

Parágrafo 2º - O 1º (primeiro) período de apuração da Taxa de Performance se iniciará no 1º (primeiro) dia útil de dezembro de 2018, utilizando-se como base a cota patrimonial do último dia útil de novembro de 2018, e se encerrará no último dia útil de junho de 2019.

Parágrafo 3º - A Taxa de Performance ("TP") será calculada conforme a fórmula abaixo:

TP = 0,2 x (CPajustada – CBcorrigida)

Onde:

CB = cota base correspondente ao valor unitário de emissão das cotas de cada emissão (para as cotas emitidas até a 3.ª Emissão, é a cota patrimonial do Fundo no último dia útil de novembro de 2018) ou a cota patrimonial na última data utilizada para apuração da Taxa de Performance em que houve efetiva cobrança.

CBcorrigida = cota base atualizada por 110% do CDI.

CP = valor patrimonial da cota do FUNDO.

CPajustada = valor patrimonial da cota do FUNDO ajustada pela soma dos rendimentos do FUNDO apropriados e pelas amortizações do FUNDO realizadas por todo o período de apuração.

Parágrafo 4º - Caso CBcorrigida seja maior do que CPajustada não haverá cobrança de Taxa de Performance,

Parágrafo 5º - Não haverá cobrança da Taxa de Performance quando CPajustada for inferior a CB.

Parágrafo 6º - Em caso de amortização do Fundo, a Taxa de Performance, paga até o 5º dia útil subsequente ao evento, será cobrada apenas sobre a parcela do patrimônio líquido amortizada."

As matérias previstas nesta alínea "ii" dependem de aprovação por quórum qualificado (maioria de votos dos cotistas presentes e que representem 25% (vinte e cinco por cento), no mínimo, das cotas emitidas do Fundo). Com a aprovação, a Administradora estará autorizada para a prática de todos e quaisquer atos necessários à efetivação das matérias constantes da presente ordem do dia.

Desculpe a pergunta tardia. Sabe se foi aprovado - taxa de performance de 20%?

Sim, foi aprovada: 20% sobre o que exceder 110% do CDI.
Bons Investimentos!

Olá, o nome desse fundo não está errado?
Não é CSHG ao invés de CGHG?

Obrigada

Corrigido.

Olá... Fiz uma reserva no HGCR onde o valor da cota era R$ 106,95 sendo R$ 103,33 +R$3,62 custo unitário, mais quando apareceu em ninha conta, o valor era só sobre os R$ 103,33, não apareceu o valor dos 3,62 custo unitário, porque? pois comprei 1.000 cotas no valor de R$ 106,95 paguei R$ 106.950,00, mais só me apareceu em mina conta R$ 103.330,00, será que fiquei com um prejuízo de R$3.620,00 logo de início?

Sim, você pagou R$ 3,62/cota para cobrir os gastos com todos os procedimentos relativos à emissão. O VP/cota real é de R$ 103,33, mas você poderá/deverá para fins tributários que seu custo é de R$ 106,95/cota.
Isso não tem nada a ver com "prejuízo", que somente será apurado quando você vender suas cotas, comparando com o seu custo de R$ 106,95/cota.

Boa tarde,
Sou cotista do HGCR11, gostaria de saber se existe limite para eu comprar direito de preferência dessa 5 emissao.
Nao consigo achar essa informação.

Prezada Louise,

Sim, existe limite: 34,96% de suas cotas em 09/05/2019.

Segue abaixo.

Informações relevantes sobre a subscrição

Código do direito: HGCR12
Valor da subscrição: R$107,81
Data EX: 09/05/2019
Percentual: 34,96%

Ex: Se vc possui 100 cotas em 09/05/2019. Terá direito de subscrever 100 x 0,3496 = 34,96 cotas. Arredondando, 34 cotas. Espero ter ajudado.

Sidnei

Boa tarde,

Fiz a reserva da 6ª emissão e, na data informada, o valor foi debitado da minha conta, mas depois voltou, isso quer dizer que a operação não se concretizou? Até quando tenho que manter o valor disponível?

Atenciosamente, Isabel.

Olá, acho que o melhor é você verificar com sua corretora o que aconteceu, por que o dinheiro voltou.
Bons Investimentos!

Alguém saberia me informar porque o HGCR11 caiu de forma vertiginosa...? passando dos seus 120,00 para 116,00 num só dia?

Acredito que seja realização de lucros por detentores de grande quantidade de cotas adquiridas na ultima emissão ....

Alguém sabe informar porque a distribuição de rendimentos caiu tanto para este mês?

Em função da abertura de novas cotas e subscrição a 110,50 por cota que está acontecendo, o valor até 18/12 vai se aproximar cada vez mais de 110,50 e depois provavelmente voltará a subir

Olá, boa tarde! Onde posso identificar CRIs inadimplentes? Existe algum dos documentos obrigatórios que aparece esta informação? Grato,

Já procurei nesse e em outros fundos de papeis essa informação e não encontro. Apesar dos gestores dos fundos estarem reclamando do tanto de informação que tem de gerar ao mercado (relatórios) acho que os mesmos são muito fracos. O relatório gerencial é uma obrigação, indica o mínimo de respeito ao cotista, fundo que não tem relatório gerencial nem olho, esse é meu primeiro filtro (transparência é importante). Acho que todos deveriam no mínimo trimestralmente elaborar um balanço patrimonial e e uma DRE, e para o caso específico dos fundos de papel, provisionar o PDD (perda devedores duvidosos). Ultimamente tem muita emissão de novas cotas em fundos com $ em caixa (não alocados), outros com taxas ridículas em relação ao risco, tem muita liquidez e estão com pressa para alocar o $, vale observar os critérios para isso.

Olá Gustavo, entrei em contato com a CSHG e eles informaram que no momento não possuem CRIs inadimplentes, que quando for o caso informarão via Relatório Gerencial. Vamos torcer para que coloquem mesmo rs! Obrigado pela resposta meu caro!

Jovens/amigos, infelizmente o fundo deu uma baixada meio da pesada no curto prazo, mas na minha humilde opiniao esse HGCR11 entrou para a lista de ativos a SAÍREM da carteira. Veja a taxa de performance de 20% e o terrivel (mas comum e dentro da lei) caso dos R$ 103,33 +R$3,62 de custos de emissao. Parece um fundo mais para dar 'dinheiro ao administrador', ou ao banco que o gestiona do que para rentabilizar o quotista. Fica a discussao, mas o fundo tem rendido baixo demasiamente, a ponto de -a principio- ser candidato a ser trocado por outro no decorrer do de 2.020.