DEVA11 e HABT11 são recomendações de venda de fundos imobiliários do Itaú BBA
O Itaú BBA divulgou seu relatório setorial de ativos financeiros, trazendo sua perspectiva sobre os fundos imobiliários, abordando dados de mercado e os impactos das projeções macroeconômicas nesses ativos. O banco também divulgou suas recomendações de compra e venda de alguns FIIs.
O Itaú destaca que dos 16 fundos imobiliários do segmento de ativos financeiros analisados no relatório, o banco recomendou a compra de seis deles, enquanto oito ficaram com recomendação neutra e dois com recomendação de venda.
Na seleção dos fundos, o banco aplicou um filtro de liquidez, com os FIIs com mais de R$ 1 milhão em volume de negociação por dia. Além disso, o Itaú filtrou os ativos pelo tamanho do patrimônio líquido, colocando os fundos com um PL maior que R$ 700 milhões.
A empresa também explica que alguns fundos como HCTR11, KNIP11 e KNCR11 não estão no relatório por questões de restrição e compliance. As recomendações de fundos imobiliários se baseiam nos principais indicadores dos FIIs, como dividend yield, liquidez, P/VP, entre outros.
O Itaú destaca que não foi realizado o valuation dos FIIs, desse modo, não estimou o preço-alvo desses ativos. Nos parâmetros quantitativos e qualitativos, o processo de análise
considerou seis fatores principais, como:
- Contexto de mercado;
- Qualidade dos portfólios;
- Riscos de crédito de devedores;
- Estrutura das garantias;
- Histórico;
- Experiência do time de gestão.
Quais foram as recomendações de fundos imobiliários do Itaú BBA?
Na lista de recomendações de compra de fundos imobiliários do Itaú BBA, estão inseridos:
- CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11);
- Kinea High Yield CRI (KNHY11);
- Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11);
- RBR Rendimentos High Grade (RBRR11);
- Vectis Juros Real (VCJR11);
Além disso, o banco manteve recomendação neutra em oito fundos imobiliários:
- Capitânia Securities II (CPTS11);
- VBI CRI (CVBI11);
- Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11);
- REC Recebíveis Imobiliários (RECR11);
- Valora CRI Índice de Preço (VGIP11);
- Valora RE III (VGIR11);
- Fator Verità (VRTA11);
- XP Crédito Imobiliário (XPCI11).
Na recomendação de venda, o Itaú incluiu dois FIIs: Devant Recebíveis Imobiliários (DEVA11) e Habitat Recebíveis Pulverizados (HABT11). Os fundos imobiliários DEVA11 e HABT11 apresentam valores do P/VP de, respectivamente, 0,98 e 0,95, assim como dividend yield anualizado de 15,5% e 16,4%.
