FII HSML11 paga R$ 182,8 milhões para comprar mais 25% de shopping na Bahia
FII HSML11 passará a ter mais de três quartos do Shopping Paralela, em negociação que projeta maior rentabilidade e melhor governança.
O fundo imobiliário HSML11 anunciou a aquisição de mais 25% do Shopping Paralela, em Salvador (BA), pelo valor total de R$ 182.813.897,62. A transação se dará, a princípio, de forma indireta, a partir da aquisição da totalidade das cotas de outro FII que detém a participação no empreendimento.
Concluída a aquisição, o FII HSML11 passará a deter 77,24% do shopping e acrescentará 10.050 metros quadrados a sua área bruta locável (ABL) própria. O pagamento será feito da seguinte forma:
- R$ 62.957.219,30 via operações de securitização, em que o HSML11 assumirá a responsabilidade sobre um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) já existente, com TR + 11,9% a.a., sem carência para pagamento de juros, e carência de 24 meses para início da amortização, a contar da data de conclusão da aquisição;
- parcela inicial à vista de R$ 5.080.308,84 a ser paga no dia do fechamento da transação;
- duas parcelas de R$ 57.388.184,74, com vencimentos para 12 e 18 meses a partir da data de fechamento da transação, ambas com reajuste pelo IPCA.
Ao todo, a HSI, gestora do fundo, projeta um cap rate de 9,2% ao ano para a transação, de acordo com o NOI projetado do shopping para os próximos 12 meses.
Os dividendos do HSML11 podem ser impactados por um aumento de receita Assim, a expectativa da gestão é que a aquisição gere ao Fundo um resultado adicional de R$ 9.662.730,00 nos próximos 12 meses, o equivalente a R$ 0,46 por cota durante todo o período, ainda que a gestora tenha informado que não se trata de garantia ou promessa de rentabilidade.
Cotação hsml11
FII HSML11: impacto pequeno na alavancagem, diz gestora
Em seu último relatório gerencial, o fundo imobiliário HSML11 reportou um patrimônio líquido de R$ 2,252 bilhões e alavancagem líquida de 18,8%. Esse índice vai saltar para 20,0%, percentual apontado como “confortável” pela gestora, “ainda mais se tratando de um ativo consolidado do qual já faz parte do portfólio do fundo”.
A aquisição de mais 25% do Shopping Paralela foi justificada como “passo estratégico” para o fundo. “Em 2024, o shopping registrou um aumento de vendas superior a 11% em comparação com 2023, percentual significativamente acima da variação acumulada do IPCA nos últimos 12 meses”, diz a gestora em fato relevante.
Já a ampliação da propriedade foi vista como fortalecimento da influência e alinhamento estratégico com a gestão. “A elevação da participação permitirá tomar decisões relacionadas ao ativo de forma mais ágil e discricionária, desbloqueando matérias que antes exigiam maior consenso”, completou o fundo.
Quando a transação for concluída, o HSML11 será proprietário de sete shoppings em cinco diferentes Estados (Alagoas, São Paulo, Acre, Bahia e Minas Gerais), com ABL de 191.245 metros quadrados e controle acionário de todos os empreendimentos, que contam com administração da Alqia, empresa pertencente ao grupo HSI.
Na semana passada, o Itaú BBA divulgou recomendação de Compra para o HSML11, destacando como ponto positivo o fato de o FII deter posições majoritárias em todos eles.
