FII JSAF11 divulga resultado 7,87% maior e paga dividendos de 14,35% ao ano; veja valor
O fundo imobiliário JSAF11 encerrou o mês de setembro de 2025 com resultado de R$ 6,177 milhões, o que representa um avanço de 7,87% em relação ao mês anterior, quando o lucro havia sido de R$ 5,726 milhões.
As receitas totais do JSAF11 somaram o valor de R$ 6,748 milhões, enquanto as despesas atingiram R$ 570,59 mil no período. O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,085 por cota em dividendos, com pagamento realizado em 14 de outubro, destinado aos cotistas posicionados em setembro. Para o mês de novembro, o valor foi mantido nesse patamar.
Com base no valor de mercado da cota, de R$ 7,61, o dividendo do JSAF11 representa um dividend yield de 1,20% ao mês, o equivalente a 14,35% ao ano, livre de imposto de renda.
Durante setembro, o JSAF11 também apresentou retorno de 1,38%, considerando a soma entre valorização patrimonial e proventos pagos.
No acumulado do ano, a performance do fundo imobiliário JSAF11 supera o IFIX em 1,44 ponto percentual.
A gestão destacou seu compromisso em manter a linearização das distribuições, conforme o guidance de rendimentos do JSAF11 para o segundo semestre.
Para sustentar essa estratégia, decidiu-se antecipar parte do ganho de capital esperado na conversão das cotas do SARE11 em BTLG11, cuja liquidação está prevista para dezembro de 2025. A medida tem como objetivo suavizar o fluxo de rendimentos e garantir maior previsibilidade na distribuição de proventos.
Com essa antecipação, a reserva de resultados do fundo ficou temporariamente negativa, situação que deverá ser revertida com a conclusão da operação mencionada e com a realização de ganhos adicionais em outros ativos do portfólio até o fim do semestre.
Os valores consolidados servirão de base para a definição do guidance de dividendos do JSAF11 no primeiro semestre de 2026.
Estrutura e portfólio do JSAF11
A carteira do FII JSAF11 é majoritariamente composta por cotas de FIIs (86%), seguidas por CRIs (7%), ativos para liquidez (5%) e ações de empresas listadas (1%).
Os principais ativos individuais do portfólio são FPAB11 (8,75%), RVBI11(6,39%), RCRB11 (6,10%), SARE11 (5,61%) e RBRY11 (5,30%). Outras posições relevantes incluem HREC11 (4,65%), HSML11 (4,29%), CRI HSLG11 – Bemol (3,97%) e CRI MALL11 – Shopping Madureira (3,23%).
Em relação à alocação estratégica, 46% dos recursos estão direcionados a ativos de renda, 30% a operações de ganho de capital e 24% a estratégias híbridas.
Já a distribuição por segmento da carteira do JSAF11 mostra maior presença em recebíveis imobiliários (42%), seguida por lajes corporativas (27%), fundos de fundos (11%), logísticos (8%), shopping centers (5%), caixa (5%) e renda urbana (2%).
