GARE11, VRTA11 e mais: confira os 16 FIIs recomendados pelo BB para janeiro
O Banco do Brasil divulgou sua Carteira Recomendada de fundos imobiliários para janeiro, mantendo a formação que havia sido escolhida para dezembro, com a presença do GARE11 e do VRTA11 entre os 8 FIIs indicados para renda recorrente, com distribuição regular de dividendos. A carteira focada em ganho de capital também não teve alterações.
“Entendemos que as duas carteiras estão aderentes a suas respectivas estratégias. Reforçamos um cenário mais restrito para os FIIs no curto prazo, mas acreditamos que os fundos mais diversificados, com bom histórico de gestão e boa relação risco-retorno podem ser encarados como oportunidades se considerado um horizonte mais longo de investimentos”, afirmou o banco, em relatório assinado pelos analistas André Oliveira e Victor Penna.
A Carteira Renda, que prioriza a recorrência de dividendos, teve um dividend yield ponderado de 1,06%, ou 12,75% em termos anualizados, acima dos 11,91% da média da carteira teórica do IFIX.
A maior parte da formação é de FIIs de papel, considerados uma opção mais segura no atual cenário macroeconômico. Nesse escopo, o VRTA11, sob gestão da Fator, é citado como dono de “carteira diversificada e com bom carrego, apresentando boa relação risco-retorno, bom patamar de dividendos e potencial de valorização de cota”, explicou o BB. Confira abaixo a Carteira Renda:
| FII | Setor | P/VP* | DYA |
| RZTR11 | Agro | 0,89x | 12,93% |
| GARE11 | Multiestratégia | 0,93x | 12,35% |
| TRXF11 | Multiestratégia | 0,98x | 11,56% |
| CVBI11 | Papel | 0,91x | 13,31% |
| KNSC11 | Papel | 1,00x | 11,44% |
| VGIR11 | Papel | 0,95x | 13,67% |
| VRTA11 | Papel | 0,89x | 12,77% |
| XPCI11 | Papel | 0,88x | 13,19% |
GARE11 e TRXF11: opções multiestratégia na carteira
O fundo imobiliário GARE11 aparece entre as opções de fundos híbridos, também chamados de multiestratégia, que podem optar por vários tipos de ativos – no caso do fundo da Guardian, a opção por ativos logísticos e de varejo, como as 15 lojas adquiridas junto ao grupo Carrefour em dezembro.
Segundo o BB, o fundo tem como destaques “qualidade e localização dos imóveis. diversificação e qualidade dos inquilinos”, além de 100% dos contratos atípicos, o que garante previsibilidade na receita.
Já o TRXF11 teve como destaque, além do portfólio robusto, a distribuição extraordinária de dividendos anunciada nesta semana, com pagamento previsto para o dia 15, no valor de R$ 2,50 por cota. Os analistas veem a situação do FII da TRX Real Estate como bem gerenciada, com forte reciclagem do portfólio e endividamento controlado.
Carteira Ganho: foco em fundos “baratos”
A carteira BB Ganho tem como foco a busca por FIIs com P/VP abaixo de 1, ou seja, que representem oportunidade de ganho de capital no médio e longo prazo, uma vez que estão subvalorizados no mercado secundário em relação a seu valor patrimonial.
| FII | Setor | P/VP* | DYA |
| MFII11 | Desenvolvimento | 0,88x | 15,2% |
| KNHF11 | Multiestratégia | 0,86x | 12,9% |
| BTLG11 | Logístico | 0,90x | 9,9% |
| BRCO11 | Logístico | 0,86x | 10,4% |
| RZAT11 | Logístico | 0,86x | 14,8% |
| RBRR11 | Papel | 0,90x | 12,0% |
| RECR11 | Papel | 0,82x | 14,2% |
| HGBS11 | Shoppings | 0,83x | 11,0% |
A carteira teve um dividend yield ponderado de cerca de 1,06%, ou 12,73%, e um desempenho positivo de 0,60% em dezembro, ante queda de 0,67% do IFIX. O RECR11 apresentou o maior potencial de valorização, com P/VP em 0,92x.
O segmento híbrido aparece nessa carteira com o KNHF11, que acaba de adquirir participação em seu primeiro shopping, o Uberaba Shopping, do qual adquiriu 25% junto ao HSML11. O fundo detém a maior parte de seu portfólio em CRIs, mas também é proprietário de lajes corporativas.
