HGBS11 retifica 12ª emissão e mantém oferta de até R$ 295,2 milhões
O HGBS11 (Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário) informou ao mercado a celebração de um instrumento de rerratificação dos termos da sua 12ª emissão de cotas. O documento mantém as principais características da oferta pública primária, que será realizada pelo rito de registro automático da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e sob o regime de melhores esforços de colocação, sendo destinada exclusivamente a investidores profissionais.
Pelas condições divulgadas, a emissão prevê inicialmente a distribuição de 12 milhões de novas cotas, ao preço de R$ 20,30 por unidade, equivalente ao valor patrimonial do fundo apurado em 30 de junho. Considerando apenas o preço de emissão, a oferta poderá movimentar R$ 243,6 milhões. Com o custo unitário de distribuição de R$ 0,20 por cota, o desembolso do investidor será de R$ 20,50 por cota.
O regulamento também permite a emissão de um lote adicional de até 20% das cotas inicialmente ofertadas, o equivalente a 2,4 milhões de novas cotas. Caso essa opção seja exercida integralmente, a emissão poderá alcançar 14,4 milhões de cotas, totalizando até R$ 292,32 milhões pelo preço de emissão, ou R$ 295,2 milhões considerando o custo de distribuição. O montante mínimo para que a oferta seja considerada válida é de R$ 24,36 milhões.
Oferta restrita a investidores profissionais
O fato relevante reforça que a distribuição será direcionada apenas a investidores profissionais, conforme a regulamentação da CVM. As novas cotas somente poderão ser negociadas na B3 após o encerramento da oferta e a autorização para negociação. Também foi estabelecido investimento mínimo de 10 cotas por investidor, equivalente a R$ 203 pelo preço de emissão, ou R$ 205 considerando o custo de distribuição.
O cronograma divulgado prevê que o período de exercício do direito de preferência começou em 27 de julho e se encerra em 7 de agosto na B3, enquanto o início do período de colocação está previsto para 12 de agosto. O anúncio de encerramento poderá ocorrer em até 180 dias após o início da oferta.
A administradora não informou, no fato relevante, qual será a destinação específica dos recursos eventualmente captados com a emissão. O comunicado limita-se à atualização das condições da oferta, sem anunciar novos investimentos ou aquisições vinculados à captação.
Emissão ocorre após forte reciclagem do portfólio
A nova emissão acontece em um momento de intensa movimentação patrimonial do HGBS11. Desde o segundo semestre de 2025, o fundo vem promovendo uma estratégia de reciclagem de portfólio, alternando aquisições e desinvestimentos em shopping centers. Segundo informações divulgadas anteriormente pela gestão, essas operações já movimentaram mais de R$ 500 milhões.
Entre os principais negócios recentes está a aquisição indireta de uma participação adicional de 14,4% no Shopping Parque Dom Pedro, em Campinas (SP), por aproximadamente R$ 401,7 milhões, elevando a participação consolidada do fundo no empreendimento para 21,7%. Na ocasião, a administradora afirmou que a operação estava alinhada à política de investimentos do fundo, sem divulgar impactos imediatos sobre dividendos ou fluxo de caixa.
O fundo também concluiu a venda de sua participação de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 63,4 milhões, encerrando sua exposição ao ativo. Além disso, anunciou a venda de 19% do Shopping Jardim Sul, em São Paulo, por R$ 128 milhões, operação ainda sujeita ao cumprimento de condições precedentes.
Mais recentemente, o HGBS11 concluiu a aquisição integral do Boulevard Shopping Bauru e finalizou a alienação de sua participação no Suzano Shopping, reforçando a estratégia de concentrar investimentos em ativos considerados estratégicos pela gestão.
Em paralelo a essas movimentações, o fundo HGBS11 apurou resultado de R$ 20,624 milhões em junho e distribuiu R$ 0,17 por cota aos cotistas no pagamento realizado em julho, mantendo o patamar de distribuição observado nos meses anteriores.
Últimas negociações relevantes do HGBS11
| Data do anúncio | Operação | Detalhes |
|---|---|---|
| 30/04/2026 | Aquisição | Compra indireta de participação adicional de 14,4% no Shopping Parque Dom Pedro por R$ 401,7 milhões, elevando a participação consolidada para 21,7%. |
| 20/05/2026 | Conclusão de venda | Venda de 18,375% do I Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 63,4 milhões, encerrando a participação no ativo. |
| 31/03/2026 | Venda anunciada | Assinatura de MOU para venda de 19% do Shopping Jardim Sul (SP) por R$ 128 milhões, sujeita a condições precedentes. |
| 06/01/2026 | Conclusão de operações | Aquisição dos 35% remanescentes do Boulevard Shopping Bauru (passando a deter 100% do ativo) e conclusão da venda da participação no Suzano Shopping. |
